Bitcoin patrzy na test CPI, ponieważ zamknięcie zaciemnia perspektywy stóp procentowych Fed

Bitcoin przygotowuje się do publikacji wrześniowego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) w USA 24 października, pierwszego ważnego punktu danych od czasu rozpoczęcia zamknięcia federalnego.

Analitycy The Kobeissi Letter podkreślił znaczenie tej aktualizacji, zauważając, że będzie to pierwsza publikacja CPI w piątek od stycznia 2018 r. i nastąpi zaledwie pięć dni przed posiedzeniem Rezerwy Federalnej 29 października.

Co więcej, ponieważ Departament Pracy wstrzymał publikację wszystkich innych ważnych danych do czasu zakończenia zamknięcia, ten raport CPI będzie samodzielnym kluczowym miernikiem inflacji Fed.

Ta izolacja podnosi stawkę, ponieważ nie będzie nowych danych o zatrudnieniu, płacach ani cenach producentów, aby zrównoważyć obraz.

Prognoza inflacji

Najnowszy raport CPI wykazał inflację w USA na poziomie 2,9% w sierpniu, co stanowi niewielki wzrost z 2,7% w poprzednim miesiącu.

Biorąc to pod uwagę, ekonomiści Wells Fargo teraz oczekują Wrześniowy odczyt wzrośnie nieznacznie do 3,1%, nadal mieszcząc się w zakresie zgodnym ze stopniową dezinflacją. Przewiduje się, że ceny bazowe, które nie obejmują żywności i energii, pozostaną stabilne, sygnalizując, że presja inflacyjna słabnie, ale nie zanika.

Na rynkach finansowych traderzy już pozycjonują się na potencjalne złagodzenie polityki. Według CME FedWatch Narzędzie, dane futures wskazują na 99% prawdopodobieństwo, że Fed obniży stopy procentowe na posiedzeniu 29 października i 85% szans na kolejną obniżkę w grudniu.

Prawdopodobieństwo cięcia stóp procentowych w USA 29 października. Źródło: (CME FedWatch)

Warto zauważyć, że niższy odczyt CPI prawdopodobnie wzmocniłby tę perspektywę i osłabił dolara, podczas gdy gorszy niż oczekiwano wydruk mógłby na krótko ożywić spekulacje na temat podwyżek stóp.

Wpływ na Bitcoina

Analitycy Kautious Data powiedzieli wpływ CPI na kryptowaluty pozostaje bezpośredni, ponieważ obecne “słabsze sygnały makro mogą być krótkoterminową byczą konfiguracją dla narracji kryptowalutowych, jednocześnie zwiększając ryzyko ogona dla szerszych rynków”.

Według firmy, niższy odczyt bazowy poniżej 0,3% miesiąc do miesiąca wspierałby gołębią perspektywę, wywierając presję na dolara i faworyzując aktywa takie jak złoto, akcje i Bitcoin.

Jednak bardziej stabilny wynik inflacji, zwłaszcza jeśli usługi i schronienia wzrosną powyżej 0,4%, może wzmocnić dolara i zaważyć na ryzykownych aktywach.

Firma zaznaczyła również, że rynki kryptowalut często odnotowują “wzrosty przed premierą i reakcje po sprzedaży wiadomości”, gdy zmienność rośnie, a finansowanie się zmienia.

Tymczasem Dean Chen, analityk w firmie Bitunix zajmującej się aktywami cyfrowymi, powiedział CryptoSlate że reakcja rynku będzie zależeć od tego, jak inwestorzy wycenią ryzyko po publikacji.

Stwierdził, że rynek może utrzymać obecną narrację “wysoką przez dłuższy czas, ale stabilną”, jeśli dane spełnią oczekiwania, co pozwoliłoby Bitcoinowi na dalszą konsolidację w pobliżu ostatnich szczytów.

Jednak silniejsze dane bazowe mogą podnieść rentowności obligacji skarbowych i dolara, wywołując krótkoterminową korektę z górnego zakresu.

Co więcej, Chen dodał, że chłodniejszy CPI może odnowić napływy ETF i popchnąć Bitcoina w kierunku strefy 117 000-120 000 USD, podczas gdy gorętszy raport może skierować kapitał z powrotem do bezpieczniejszych aktywów, testując wsparcie w pobliżu 100 000 USD.

dodał:

“Inwestorzy powinni obserwować ruchy rentowności w USA i dolara w czasie rzeczywistym po publikacji danych: jednoczesny wzrost obu mógłby wywrzeć presję na Bitcoina, podczas gdy odwrót mógłby ponownie pobudzić apetyt na ryzyko. W tym środowisku zmienność pozostaje podwyższona, a trwałość napływów ETF określi, czy Bitcoin może odzyskać dynamikę po danych”.