Tag: Analitycy

Akcje Intel (INTC): Wall Street podnosi swoją ocenę, ponieważ analitycy dostrzegają potencjał w produkcji półprzewodników

TLDR

• Po latach negatywnego nastawienia analitycy z Wall Street coraz bardziej pozytywnie oceniają akcje Intela. Citigroup podwyższył swoją ocenę z „sprzedaj” do „trzymaj”, a TD Cowen podwyższył cenę docelową do 50 dolarów.
• Ze względu na duży popyt na procesory Intel do serwerów, moce produkcyjne na 2026 r. są podobno wyprzedane, a proces produkcyjny Intel 18A osiągnął wydajność około 60% i jest obecnie w fazie produkcji.
• Działalność Intel Foundry nabiera tempa i ma potencjał, aby pozyskać zamówienia na chipy AI od firm takich jak Alphabet, Amazon i Microsoft, które nie są w stanie uzyskać mocy produkcyjnych w TSMC.
• Chipy Intel Panther Lake do laptopów trafią na rynek w tym miesiącu, ale linia procesorów do komputerów stacjonarnych znajduje się pod ciągłą presją ze strony konkurentów opartych na architekturze AMD i ARM.
• Pomimo ostatnich ulepszeń Wall Street pozostaje ostrożna, przyznając rating „Reduce” i średnią cenę docelową 39,46 USD, znacznie poniżej obecnego kursu akcji wynoszącego prawie 47 USD.

💥 Znajdź kolejną KnockoutStock! Sprawdź kursy na żywo, wykresy i wyniki KO na KnockoutStocks.com, platformie opartej na danych, która klasyfikuje wszystkie akcje pod względem jakości i potencjału przełomowego.

Relacje między Wall Street a Intelem od lat są napięte. Gigant chipowy boryka się z opóźnieniami w produkcji, utratą udziału w rynku i silną konkurencją ze strony AMD i TSMC.

Intel Corporation, INTC

Jednak w 2025 roku coś się zmieniło. Akcje Intela wzrosły z najniższego poziomu 17,67 USD do ponad 50 USD, napędzane głośnymi transakcjami i nowym impetem w kluczowych segmentach działalności.

Obecnie analitycy nadrabiają zaległości. Analityk Citigroup, Atif Malik, podniósł w tym tygodniu ocenę Intela z „sprzedaj” do „trzymaj” i ustalił cenę docelową na 50 USD. TD Cowen poszedł w jego ślady i podniósł cenę docelową z 38 USD do 50 USD, utrzymując jednocześnie ocenę „trzymaj”.

KeyBanc poszedł jeszcze dalej i podniósł ocenę Intela do „kupuj” z ceną docelową 60 USD. Po latach obniżek ocen i sceptycyzmu wydaje się, że sytuacja ulega zmianie.

Akcje są obecnie notowane na poziomie około 47 USD, co oznacza kapitalizację rynkową wynoszącą około 234 mld USD. W ostatnich dniach akcje spadły o 2,8%, ale znacznie wzrosły w stosunku do 200-dniowej, a nawet 50-dniowej średniej kroczącej.

Intel odnotował w trzecim kwartale przychody w wysokości 13,65 mld dolarów, przekraczając oczekiwania analityków, które wynosiły 13,10 mld dolarów. Firma osiągnęła zysk na akcję w wysokości 0,23 dolara za kwartał. Zarząd ustalił prognozę na czwarty kwartał na poziomie 0,08 dolara zysku na akcję.

Analitycy nadal jednak spodziewają się ujemnego zysku w całym roku. Konsensus prognoz na bieżący rok obrotowy wynosi -0,11 USD na akcję.

Procesory serwerowe stymulują popyt

Silny popyt na procesory serwerowe Intel powoduje niedobór podaży. Raporty wskazują, że firma całkowicie wyprzedała swoje moce produkcyjne w zakresie procesorów serwerowych na 2026 r.

Jest to zwrot w stosunku do ostatnich lat, kiedy to AMD stopniowo zdobywało udział w rynku serwerów. Niedobór mocy produkcyjnych sugeruje, że klienci biznesowi w znacznej liczbie powracają do Intela.

W tym miesiącu na rynek trafią procesory Intel Panther Lake do laptopów. Procesory te wykorzystują nowy proces produkcyjny Intel 18A, który według analityków KeyBanc osiągnął wydajność na poziomie około 60%.

Firma twierdzi, że wydajność poprawia się obecnie zgodnie ze standardami branżowymi. Oznacza to, że Intelowi udało się wprowadzić swój zaawansowany proces produkcyjny na skalę przemysłową.

Działalność foundry wygląda obiecująco

Segment Intel Foundry przyciąga nową uwagę analityków. Malik dostrzega trzy czynniki, które działają na korzyść Intela w zakresie działalności foundry.

Po pierwsze, TSMC boryka się z niedoborem zaawansowanych mocy produkcyjnych w zakresie pakowania. Firmy, które potrzebują zaawansowanej produkcji chipów, mogą zwrócić się do Intela jako alternatywy.

Po drugie, inwestycje rządu amerykańskiego w krajową produkcję chipów stanowią zachętę dla amerykańskich firm do korzystania z usług Intela. Znaczące umowy z agencjami rządowymi i firmą Nvidia już zapewniły firmie zastrzyk kapitału.

Po trzecie, firmy projektujące niestandardowe chipy AI mogą wybrać Intel, jeśli nie są w stanie uzyskać mocy produkcyjnych w TSMC. Dotyczy to między innymi gigantów technologicznych, takich jak Alphabet, Amazon i Microsoft, którzy projektują własne procesory AI.

Krążą pogłoski, że Apple może wykorzystać Intel Foundry do produkcji niektórych przyszłych chipów, ale nie zostało to jeszcze potwierdzone. Taka umowa byłaby ważnym potwierdzeniem możliwości produkcyjnych Intela.

Wyzwania dla procesorów do komputerów stacjonarnych pozostają aktualne

Nie wszystko jest jednak różowe dla firmy Intel. Rynek procesorów do komputerów stacjonarnych boryka się z utrzymującymi się problemami.

Procesory Intel Arrow Lake do komputerów stacjonarnych mają problemy z wydajnością w grach. Analitycy twierdzą, że nadchodząca aktualizacja Arrow Lake nie rozwiąże tych problemów.

Systemy stacjonarne będą musiały poczekać na wprowadzenie Nova Lake, prawdopodobnie pod koniec 2026 r. W międzyczasie AMD nadal zdobywa udział w rynku komputerów stacjonarnych dla entuzjastów.

Qualcomm wprowadza na rynek komputerów PC chipy oparte na architekturze ARM, co stanowi nowe zagrożenie konkurencyjne. Problemy z kompatybilnością spowolniły dotychczas akceptację architektury ARM, ale długoterminowe zagrożenie pozostaje realne.

Rosnące ceny chipów pamięci mogą również negatywnie wpłynąć na popyt na komputery PC. Centra danych AI zużywają ogromne ilości pamięci, a producenci przenieśli swoje moce produkcyjne na pamięć o dużej przepustowości dla akceleratorów AI.

Wyższe koszty komponentów mogą spowodować wzrost cen komputerów osobistych, co może osłabić popyt konsumencki. Może to utrudnić ożywienie działalności Intel w zakresie komputerów osobistych w 2026 r.

Pomimo ostatnich aktualizacji konsensusu, ocena Wall Street pozostaje na poziomie „Reduce” (zmniejsz), a średnia cena docelowa wynosi 39,46 USD. Pięciu analityków ocenia Intel jako „buy” (kupuj), 26 jako „hold” (trzymaj), a siedmiu jako „sell” (sprzedaj).

Loop Capital podniósł swoją cenę docelową do 50 USD, dołączając tym samym do TD Cowen i Citigroup. Cena docelowa Susquehanna wynosi jednak około 40 USD, czyli poniżej aktualnych cen rynkowych.