Tag: Bitcoinowy

Bitcoinowy wieloryb stawia 2 miliardy dolarów na odbicie rynku w miarę gromadzenia inteligentnych pieniędzy

Wieloryb Bitcoin o wysokim prawdopodobieństwie postawił zakład o wartości 2 miliardów dolarów, że najgorsze już minęło, a dno rynkowe może być po brutalnym wypłukaniu dźwigni finansowej, która usunęła spekulacyjną pianę z rynku kryptowalut.

24 listopada Deribit, platforma handlu opcjami kryptowalutowymi należąca do Coinbase, poinformował transakcję blokową o wartości nominalnej 20 000 BTC, która wydaje się sygnalizować, że kapitał instytucjonalny przestawia się z kontroli szkód na strategiczną akumulację.

Według platformy:

“(Trader) podniósł długoterminowy kondor call 100k/106k/112k/118k na grudzień ’25. Sygnał jest jasny: ustrukturyzowany byczy pogląd – oczekiwanie, że BTC osiągnie strefę 100-118k, a nie eksploduje poza nią “.

Co sygnalizuje ta transakcja?

Ta pozycja skutecznie zakłada, że niedawna kaskada likwidacji oznaczała dno definiujące cykl, które oczyściło pas startowy dla marszu w kierunku sześciu cyfr.

Rzeczywiście, struktura handlu jest precyzyjna. Kupując opcje kupna po cenie 100 000 USD i 118 000 USD, a sprzedając opcje kupna po cenie 106 000 USD i 112 000 USD, inwestor celuje w określony korytarz zysku.

Bitcoin Block Trade (Źródło: Deribit)

Stanowi on zakład, że BTC odbije się i ustabilizuje w wysokim przedziale wyceny, ale bez chaotycznej zmienności, która charakteryzowała niedawny krach.

Tymczasem pozycjonowanie to pojawia się w krytycznym momencie. Podczas gdy inwestorzy detaliczni pozostają niezdecydowani, rynek instrumentów pochodnych sygnalizuje, że szkody strukturalne zostały naprawione.

Tak więc handel sugeruje, że niedawny spadek o 27 000 USD od szczytów był niezbędnym wydarzeniem oczyszczającym, resetującym planszę na następny etap cyklu.

Spłukanie 1,3 miliona BTC

Aby zrozumieć przekonanie stojące za zakładem o wartości 1,7 miliarda dolarów, należy spojrzeć na skalę wraku pozostawionego za sobą. Rynek właśnie doświadczył najostrzejszego spadku otwartego zainteresowania w całym cyklu.

Według dane z CryptoQuant, otwarte odsetki w kategoriach Bitcoin spadły o około 1,3 miliona BTC w ciągu ostatnich 30 dni. Zdecydowana większość tego odreagowania miała miejsce na Binance, co oznacza zdecydowany koniec spekulacyjnej gorączki, która wcześniej doprowadziła łączne otwarte odsetki do rekordowych poziomów.

Bitcoin Open Interest (Źródło: CryptoQuant)

Ta skala kapitulacji odzwierciedla głębokość rynku niedźwiedzia z 2022 roku. W rezultacie niedawny spadek BTC z 106 000 USD do około 79 500 USD był głównie spowodowany mechanicznymi kaskadami likwidacyjnymi, a nie fundamentalnym rozpadem.

Oznacza to, że traderzy utrzymujący długie pozycje zostali zmieceni z planszy w gwałtownej pętli sprzężenia zwrotnego, zamieniając zdrową korektę w krach.

Jednak historyczne wzorce sugerują, że te “fazy oczyszczania” są często byczymi sygnałami.

Wymuszając zamknięcie zbyt optymistycznych pozycji i wypłukując słabe ręce, rynek buduje bardziej stabilną podstawę. Zmniejszenie ekspozycji spekulacyjnej sugeruje, że presja na sprzedaż wynikająca z dźwigni finansowej w trudnej sytuacji jest obecnie wyczerpana.

Wieloryby akumulują, handel detaliczny ucieka

W międzyczasie, pod powierzchnią instrumentów pochodnych, dane dotyczące łańcucha ujawniają wyraźną zmianę własności, która potwierdza tezę o dnie.

Rynek przechodzi od agresywnej sprzedaży do uporządkowanego odwijania. Kluczowe wskaźniki stresu, takie jak wolumeny transferów i zrealizowana zmiana kapitalizacji, ustąpiły, co jest cechą charakterystyczną korekt późnego cyklu.

Co ważniejsze, pojawiła się wyraźna rozbieżność między kohortami inwestorów. Podczas gdy inwestorzy detaliczni (posiadający mniej niż 10 BTC) byli sprzedawcami netto w ciągu ostatnich 60 dni, średniej wielkości “rekiny” i instytucje wkraczają do akcji.

CryptoQuant dane pokazują, że kohorty BTC posiadające od 100 do 1000 BTC, a także te posiadające ponad 10 000 BTC, stale gromadziły się podczas całego spadku. Ci wyrafinowani gracze absorbują podaż dystrybuowaną przez przestraszone ręce detaliczne.

Wynik trendu akumulacji Bitcoina. (Źródło: CryptoQuant)

Jednak jedynym pozostałym przeciwnikiem jest kohorta od 1 000 do 10 000 BTC, która nadal się rozprzestrzenia.

Tak więc, aby ożywienie przeszło w potwierdzone odwrócenie, grupa ta musi spowolnić sprzedaż. W związku z tym zakład na opcje o wartości 1,7 miliarda dolarów jest wczesnym wskaźnikiem, że “inteligentne pieniądze” uważają, że ta zmiana jest nieuchronna.

Punkty zwrotne makro

Jednocześnie czas handlu wieloryba przewiduje korzystną zmianę w środowisku makroekonomicznym. Nadchodzący tydzień obfituje w publikacje ważnych danych ekonomicznych, w tym danych dotyczących amerykańskiego PPI i PCE, które wzmocnią oczekiwania dotyczące grudniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej.

Ponieważ rynki wyceniają 81% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych, gołębi wydźwięk danych zapewniłby natychmiastowe wsparcie płynności dla ryzykownych aktywów.

Współzałożyciel Coin Bureau, Nic Puckrin, powiedział CryptoSlate że zwiększone szanse na obniżkę stóp procentowych pomogły pchnąć ostatni trend wzrostowy Bitcoina powyżej 87 000 USD.

“Możemy zobaczyć dalsze wzrosty w krótkim okresie, jeśli nastroje się utrzymają, zwłaszcza przy niedowadze długich pozycji” – powiedział, ostrzegając jednocześnie, że optymizm jest “niepewny”, ponieważ FOMC jest podzielony i nie ma jeszcze potwierdzających danych.

Puckrin dodał, że kolejna decyzja Fed może zadecydować o tym, czy koniec roku przyniesie “rajd Świętego Mikołaja”, czy “wysyp Świętego Mikołaja”, i spodziewa się, że niepokój utrzyma się do posiedzenia 10 grudnia.

W tym kontekście Call Condor działa jako strategiczny wehikuł. Sama wielkość pozycji tworzy ogromne przepływy zabezpieczające dealerów. Gdy ceny zbliżają się do strefy aktywacji 100 000 USD, dealerzy, którzy sprzedali strukturę, będą zmuszeni zabezpieczyć swoją ekspozycję, tworząc magnetyczną siłę przyciągającą w kierunku pasma zysku.

Wspomniane w tym artykule