Telegram
Follow us
Odpływ bitcoinów uderza w portfele cyfrowe Galaxy: przeniesiono 1 531 BTC
Galaxy Digital Mike’a Novogratza przeniosło więcej Bitcoinów ze swoich portfeli, podsycając nową debatę na temat tego, czy duzi gracze sprzedają, czy tylko obsługują biznes klientów.
Powiązane lektury
Według trackerów on-chain i raportów udostępnionych przez firmę analityczną CryptoQuant, w sumie 1,531 BTC zostało ostatnio przeniesionych z portfeli powiązanych z Galaxy.
Transakcje klientów Galaxy
Galaxy działa zarówno jako bank inwestycyjny, jak i trading desk dla instytucji, więc duże transfery nie zawsze oznaczają, że firma obniża własną ekspozycję.
Raporty wskazują, że Galaxy wcześniej realizowało duże zamówienia od klientów – w tym nominalną sprzedaż ponad 80 000 BTC w ostatnim kwartale – a wiele z tych transakcji jest obsługiwanych poza giełdą za pośrednictwem kanałów OTC.
Fakty te utrudniają odczytanie krótkoterminowych wypływów jako czystej realizacji zysków przez firmę Novogratza.
Skokowy odpływ środków z Galaxy Digital 🚨
Z portfeli Galaxy Digital wypłynęło ponad 1531 BTC – wyraźna oznaka rosnącej krótkoterminowej presji sprzedażowej na rynku. 📉 pic.twitter.com/6BdsOZFatM
– Maartunn (@JA_Maartun) 31 października 2025 r.
Wzór na łańcuchu dodaje szczegóły
Ruch 1 531 BTC następuje po serii zarejestrowanych odpływów. Na przykład trackery zarejestrowały odpływ 411 BTC w dniu 24 października, co sugeruje, że nie jest to odosobniony incydent, ale część kilku ostatnich transferów powiązanych z portfelami firmy.
Niektórzy analitycy twierdzą, że wzorzec ten wygląda na rosnącą presję sprzedaży. Inni obserwatorzy rynku twierdzą, że kwoty te są zgodne z realizacją i równoważeniem transakcji przez klientów.
Podzielone nastroje rynkowe
Wskaźniki nastrojów pokazują podzielone nastroje. Mierniki społeczne oraz tak zwany wskaźnik strachu i chciwości spadły ostatnio do poziomu strachu. Jednak szefowie niektórych zarządzających aktywami twierdzą coś wręcz przeciwnego.
Dyrektor generalny Bitwise, Hunter Horsley, powiedział, że instytucje “spieszą się” i wskazuje na rosnące zainteresowanie instytucjonalne jako sygnał, że popyt rośnie na wyższych poziomach.
Kurs BTCUSD wynosi obecnie 110,110 USD. Wykres: TradingView
Te dwa poglądy są sprzeczne: widoczne odpływy i wahania krótkoterminowych przepływów z jednej strony i rosnąca alokacja instytucjonalna z drugiej.
Kontekst cenowy i jego znaczenie
Bitcoin jest notowany nieco powyżej 110 000 USD, podczas gdy te ruchy mają miejsce. Ten poziom cenowy jest ważny, ponieważ inwestorzy postrzegają go jako barierę dla byków.
Kiedy duże transfery znajdują się w pobliżu kluczowych punktów cenowych, przyciągają dodatkową uwagę; niektórzy postrzegają je jako realizację zysków, inni jako rutynową obsługę klienta. Tak czy inaczej, wpływ netto na cenę zależy od tego, czy kupujący wchłoną podaż.
Powiązane lektury
Sygnały obserwowane przez traderów
Miej oko na trzy elementy: Przepływy ETF, aktywność OTC i odpływy on-chain od znanych depozytariuszy. Spotowe kryptowalutowe fundusze ETF wykazały w ostatnich tygodniach wypłaty netto, co może osłabić popyt, nawet jeśli duże instytucje powoli kupują gdzie indziej.
Jeśli odpływy z funduszy ETF utrzymają się, podczas gdy portfele powiązane z dużymi brokerami będą nadal przenosić monety, presja cenowa może wzrosnąć. Jeśli jednak napływy powrócą do spotowych funduszy ETF lub duzi nabywcy dopasują sprzedaż OTC, presja ta może szybko ustąpić.
Wyróżniony obraz z Unsplash, wykres z TradingView
Cykle księżycowe przewidują, kiedy cena BTC osiągnie 138 000 USD
Analitycy rynkowi próbowali na różne sposoby przewidzieć, w którym kierunku podąży cena Bitcoina. Wielu z nich zwróciło się w stronę analizy technicznej, odczytując formacje i formacje wykresów w celu określenia następnego ruchu. Inni koncentrują się na nastrojach rynkowych, wykorzystując komentarze społeczne w celu określenia, jaki może być następny ruch. Istnieje jednak mniej znana droga którą obrali niektórzy analitycy, jest astrologiaJest to badanie tego, jak ruch ciał niebieskich wpływa na ludzkie zachowanie, a ostatecznie na rynki Bitcoin i kryptowalut.
Wykorzystanie cyklu księżycowego do przewidywania ruchów Bitcoina
Analityk kryptowalut Draz jest jednym z niewielu, którzy wykorzystują astrologię do przewidywania ruchów Bitcoina. analizy. rynku i tego, co może się wydarzyć w związku z pozycją księżyca. W poście X analityk wyraźnie nakreślił, w jaki sposób cykle księżyca wpłynęły na cenę Bitcoina, a tym samym, w jaki sposób nadchodzące cykle mogą wpłynąć na cenę.
Powiązane lektury
Draz wyjaśnił, że ciemna faza księżyca, która miała miejsce 13 października, faktycznie wskazywała na niestabilną akcję cenową dla Bitcoina. Nastąpiło to kilka dni po likwidacji z 10 października, która przyniosła ponad 19 miliardów dolarów strat w ciągu jednego dnia. Niemniej jednak oczekuje się, że ta niestabilna akcja cenowa będzie lekko zwyżkowa w przyszłości.
Po tym, jak cena Bitcoina odbiła się od najniższego poziomu likwidacji wynoszącego 102 000 USD, Draz wyjaśnia również, że nastąpił odpływ energii, który zbiegł się z ostatnią ćwiartką księżyca. Jest to również zgodne z wcześniej ustalonym trendem spadku ceny Bitcoina w okresach ciemnego księżyca, z czterema z ostatnich pięciu okresów ciemnego księżyca doprowadziły do spadku ceny.
Źródło: X
Istnieje jednak również srebrna podszewka wraz z nadejściem nowiu księżyca, który rozpoczął się 21 października. Nów księżyca czasami zwiastował odwrócenie cen, prowadząc do odbicia cen, ale nic znaczącego jeszcze się nie wydarzyło. Wszystkie oczy zwrócone są teraz na 29 października, kiedy to może rozpocząć się prawdziwy ruch.
Powiązane lektury
Wynika to z faktu, że 29 października powinien pojawić się następny księżyc w pierwszej kwadrze. Jest to prekursor następnego jasnego księżyca, a te są historycznie bycze dla ceny. Prowadzi to do listopada, w którym byki mogą naprawdę przejąć kontrolę.
Analityk kryptowalut Draz uważa, że listopad może doprowadzić do fajerwerków dla ceny Bitcoina. Patrząc na udostępniony wykres, analityk pokazuje możliwy ruch do 138 000 USD przed ostatnią kwadrą Księżyca 11 listopada. Jeśli to się utrzyma, cena Bitcoina może być mniej niż tydzień od odwrócenia się w nowym rajdzie byków.
BTC odzyskuje $111,000 ostrym ruchem |Źródło: BTCUSD na Tradingview.com
Wyróżniony obraz z Dall.E, wykres z TradingView.com
Górnicy bitcoinów sprzedają rezerwy BTC i szukają sztucznej inteligencji, aby zwiększyć przychody
Górnikom Bitcoina zaczyna brakować miejsca do oddychania.
W następstwie rutyny rynkowej o wartości 19 miliardów dolarów, operatorzy zaczęli przenosić ogromne ilości Bitcoina na giełdy, co jest klasycznym sygnałem, że rośnie presja sprzedaży.
Dane z CryptoQuant pokazują, że między 9 a 15 października portfele górnicze wysłały 51 000 BTC o wartości ponad 5,6 miliarda dolarów na samo Binance. Największy dzienny transfer, ponad 14 000 BTC w dniu 11 października, oznaczał największy depozyt górniczy od lipca 2024 roku.
Transfery górników Bitcoin na giełdy (źródło: CryptoQuant)
Sprzedaż rezerw
Takie skoki rzadko zdarzają się w odosobnieniu. Zwykle pojawiają się, gdy górnicy potrzebują płynności, aby pokryć rosnące koszty lub zabezpieczyć się przed wahaniami cen.
Analitycy postrzegają te ruchy jako niedźwiedzi sygnał w łańcuchu, pokazujący, że górnicy wychodzą z długoterminowych faz akumulacji i przygotowują się do sprzedaży.
Badacz blockchain ArabChain wyjaśnił że duże przelewy z portfeli górników zazwyczaj wskazują na bezpośrednią likwidację lub przygotowania do zaciągnięcia zabezpieczonej pożyczki.
Według badacza:
“Czasami górnicy deponują również monety, aby wykorzystać je jako zabezpieczenie kontraktów pochodnych lub do celów finansowych. W niektórych przypadkach depozyty te są jedynie technicznymi realokacjami – tj. transferami między portfelami powiązanymi z podmiotami wydobywczymi i platformami handlowymi ze względów regulacyjnych lub operacyjnych”.
Ta zmiana w zachowaniu stanowi punkt zwrotny dla branży. Przez większą część tego roku górnicy konsekwentnie gromadzili środki netto, licząc na to, że niedobór po halvingu spowoduje wzrost cen.
Jednak teraz reagują na coś zupełnie przeciwnego, ponieważ kurczące się marże i rosnące trudności z siecią powodują, że ich marża jest niska.
Trudniejszy wyścig do każdego bloku
Trudność wydobywania bitcoinów, która mierzy, jak trudno jest znaleźć nowy blok, osiągnęła szczyt powyżej 150 bilionów we wrześniu po siedmiu kolejnych dodatnich korektach.
Według Cloverpool dane, najnowsza epoka, kończąca się na bloku 919 296, ostatecznie spadła o 2,73%, oferując krótką ulgę po miesiącach nieustannej presji wzrostowej.
Korekty trudności odbywają się mniej więcej co dwa tygodnie, ponownie kalibrując układankę, aby zapewnić, że bloki dotrą w pobliże dziesięciominutowego celu Bitcoina.
Rosnąca trudność sygnalizuje, że więcej maszyn konkuruje o nagrody; spadek wskazuje, że słabsi górnicy przestali działać. Ale nawet niewielki spadek nie poprawił rentowności.
Według Hashrate Index, hashprice, czyli przychód na terahash mocy obliczeniowej, spadł do około 45 USD, najniższego poziomu od kwietnia.
Tymczasem opłaty transakcyjne, które powinny pomóc zrównoważyć niższe nagrody, zamiast tego spadły. Jak dotąd w 2025 r. średnia opłata za blok wyniosła 0,036 BTC, co jest najsłabszym wynikiem od 2010 r.
Średnie opłaty za blok Bitcoina (źródło: Hashlabs)
Analityk wydobycia bitcoinów Jaran Mellerund powiedział:
“Paradoksem jest, że tak wielu górników bitcoinowych całkowicie lekceważy opłaty transakcyjne. Wydaje się, że nikt nawet o nich nie mówi… W ciągu zaledwie dekady opłaty te będą niemal jedynym źródłem dochodu”.
Wraz z obniżeniem o połowę w kwietniu nagród za bloki Bitcoina do 3,125 BTC, górnicy konkurują teraz w środowisku o sumie zerowej, w którym każdy dodatkowy terahash mocy zmniejsza wypłatę wszystkich.
Wiele mniejszych operacji już znajduje się pod wodą, szczególnie te, które korzystają ze starszych, mniej wydajnych platform.
Sztuczna inteligencja kołem ratunkowym
W obliczu cienkich jak brzytwa marż, główne firmy wydobywcze odkrywają lukratywną alternatywę w postaci AI i hostingu wysokowydajnych obliczeń (HPC).
W ciągu ostatniego roku firmy takie jak Core Scientific przebudowały swoje ogromne centra danych, które są już zoptymalizowane pod kątem zasilania, chłodzenia i łączności światłowodowej, aby pomieścić wymagające obliczeniowo obciążenia AI.
Hashlabs zgłoszone że 1-megawatowy (MW) zakład wydobywczy obsługujący wydajne platformy przy około 20 dżulach na terahash (J/TH) może generować około 896 000 USD przychodów z Bitcoinów rocznie przy cenie BTC wynoszącej 100 000 USD.
Jednak ten sam MW wynajęty klientom AI do intensywnych obliczeń może przynieść do 1,46 miliona dolarów rocznie stabilnego dochodu opartego na kontraktach.
Konstrukcje centrów danych AI (źródło: Nico Smid)
Nico Smid, założyciel Digital Mining Solutions, powiedział:
“Rozwój sztucznej inteligencji i wysokowydajnych obliczeń (HPC) przekształca globalny krajobraz obliczeniowy, a górnicy Bitcoin odczuwają jego wpływ na własnej skórze. To, co zaczęło się jako równoległe branże, konkuruje teraz o te same krytyczne zasoby: moc, infrastrukturę, ludzi i kapitał”.
Ten zwrot nie oznacza, że górnicy porzucają Bitcoina. Zamiast tego dywersyfikują tę samą infrastrukturę, która kiedyś zabezpieczała blockchain, w szerszą gospodarkę obliczeniową.
W praktyce górnicy mogą pozostać wypłacalni dzięki umowom hostingowym, czekając na kolejny wzrost kryptowalut.
Co to oznacza dla Bitcoina
Krótkoterminowy odczyt jest jasny, że sprzedaż górników zwiększa presję na i tak już kruchy rynek.
W przeszłości trwałe napływy z portfeli górniczych poprzedzały okresy konsolidacji lub kapitulacji. Ale długoterminowa historia może okazać się bardziej konsekwentna.
Jeśli zakłady wydobywcze będą nadal przekształcać się w hybrydowe centra danych AI-kryptowalut, model bezpieczeństwa Bitcoina, który zależy od spójnych zachęt hashpower, może ulec zmianie strukturalnej.
Wraz ze spadkiem rentowności z czystych nagród blokowych, wskaźnik hashowania Bitcoina może w coraz większym stopniu zależeć od firm, których podstawową działalnością nie jest już samo wydobycie.
Wspomniane w tym artykule
Ponad 176 tys. BTC dodanych w trzecim kwartale
Bitcoin stoi w obliczu kluczowego momentu po tym, jak w zeszły piątek błyskawiczny krach na krótko doprowadził ceny do 103 000 USD, burząc zaufanie na rynku, zanim nastąpiło szybkie odreagowanie. Od tego czasu wiodąca kryptowaluta ustabilizowała się, konsolidując się poniżej 115 000 USD, ponieważ inwestorzy i instytucje ponownie oceniają krótkoterminową dynamikę. Chociaż zmienność powróciła, dane z łańcucha i dane instytucjonalne nadal pokazują siłę fundamentów Bitcoina.
Powiązane lektury
Według nowego raportu Bitwise, popyt instytucjonalny pozostaje silny – 72 publicznie znane firmy posiadają łącznie ponad 1 milion BTC o wartości około 117 miliardów dolarów. Należą do nich duże firmy, fundusze ETF i fundusze inwestycyjne, które nadal postrzegają Bitcoin jako długoterminowe aktywo strategiczne, pomimo zawirowań na rynku.
Ta rosnąca akumulacja wzmacnia pogląd, że trend makro Bitcoina pozostaje nienaruszony, napędzany przez przyjęcie instytucjonalne i długoterminowe przekonanie. W miarę jak rynek przetwarza niedawną zmienność, siła tych pozycji skarbowych może odegrać kluczową rolę w stabilizacji cen i utorowaniu drogi dla kolejnego dużego ruchu Bitcoina.
Przyjęcie Bitcoina przez korporacje osiągnęło rekordowy poziom w 3. kwartale
Najnowszy raport Bitwise raport podkreśla znaczący rozwój w instytucjonalnym krajobrazie Bitcoina: w trzecim kwartale 176 762 BTC zostało zakupionych przez spółki giełdowe i fundusze. Ten stały wzrost w korporacyjnych papierach skarbowych podkreśla, jak Bitcoin nadal ewoluuje od aktywów spekulacyjnych do uznanej części globalnego ekosystemu finansowego.
Raport Bitwise Corporate Bitcoin Adoption Q3 ’25 | Źródło: Bitwise
Na czele tego ruchu pozostaje Strategy, która utrzymuje pozycję największego posiadacza firmy z 640 031 BTC, co odpowiada dziesiątkom miliardów wartości rynkowej. Firma dodała również imponujące 40 000 BTC w trzecim kwartale, wykazując ciągłe przekonanie pomimo niedawnej zmienności. Inne instytucje i fundusze ETF poszły w jej ślady, zwiększając swoją ekspozycję na Bitcoina w ramach szerszych strategii aktywów cyfrowych mających na celu zabezpieczenie inflacji, dywersyfikację rezerw i udział w nowej fazie globalnych cykli płynności.
Ta rosnąca adopcja przez firmy sugeruje, że Bitcoin wszedł w bardziej dojrzałą i globalnie zintegrowaną fazę. Nie jest on już postrzegany wyłącznie jako transakcja spekulacyjna, ale jest coraz częściej uznawany za aktywo strategiczne w bilansach instytucji finansowych i międzynarodowych korporacji.
Zasadniczo trend ten odzwierciedla instytucjonalizację Bitcoina – ruch, który stabilizuje popyt, wzmacnia zaufanie rynku i zmniejsza dominację krótkoterminowych spekulacji przez osoby fizyczne. Wraz z ewolucją regulacji i konwergencją tradycyjnych finansów z technologią blockchain, obecność Bitcoina w skarbcach korporacyjnych może stać się tak powszechna, jak posiadanie gotówki lub obligacji rządowych.
Powiązane lektury
Bitcoin konsoliduje poniżej kluczowego oporu wśród niepewności rynkowej
Bitcoin pozostaje pod presją, ponieważ handluje w okolicach 112 870 USD i walczy o odzyskanie krytycznej strefy oporu 117 500 USD, jak wskazano na wykresie. Poziom ten działał jako kluczowy obszar podaży w ostatnich miesiącach, a każda nieudana próba wybicia wzmacniała go jako silny pułap dla ceny.
BTC konsoliduje wokół kluczowego poziomu | Źródło: Wykres BTCUSDT na TradingView
Po błyskawicznym krachu do 103 000 USD w zeszłym tygodniu, BTC odnotował umiarkowane ożywienie, ale pozostaje uwięziony między 50-dniową średnią kroczącą (niebieską) a 200-dniową średnią kroczącą (czerwoną) – strefą, która często określa średnioterminowy kierunek trendu. Bykom udało się ochronić strefę wsparcia 110 000 – 111 000 USD, ale powtarzające się testy tego zakresu wskazują na słabnącą dynamikę i rosnącą niepewność.
Powiązane lektury
Średnie kroczące obecnie spłaszczają się, wskazując na niezdecydowanie na rynku. Jeśli Bitcoinowi nie uda się odzyskać zakresu 115 000-117 500 USD, możliwy jest dalszy ruch w dół w kierunku 108 000 USD lub nawet 105 000 USD w krótkim okresie. Z drugiej strony, udane dzienne zamknięcie powyżej 117 500 USD może potwierdzić ponowny wzrostowy impuls i otworzyć drzwi do ruchu w kierunku 122 000-125 000 USD.
Wydaje się, że BTC znajduje się w fazie konsolidacji, obejmującej niedawną zmienność, podczas gdy inwestorzy czekają na wyraźniejszy kierunek. Przepływy instytucjonalne i sygnały w łańcuchu prawdopodobnie określą, czy strefa ta stanie się bazą dla ożywienia, czy też początkiem kolejnej nogi w dół.
Wyróżniony obraz z ChatGPT, wykres z TradingView.com
