Protokół Fed, przemówienie Powella i dane dotyczące bezrobocia wpływają na kryptowaluty
TLDR
- Rynek kryptowalut uważnie śledzi w tym tygodniu trzy ważne wydarzenia gospodarcze w USA.
- W środę Rezerwa Federalna opublikuje protokół z wrześniowego posiedzenia FOMC.
- Oczekuje się, że protokół FOMC zapewni wgląd w niedawną decyzję Fed o obniżeniu stóp procentowych.
- Jerome Powell wygłosi w czwartek przemówienie, które może wpłynąć na kierunek cen kryptowalut.
- Przemówienie jest następstwem jego ostatnich uwag na temat oceny warunków finansowych pod kątem wpływu polityki.
Rynek kryptowalut pozostaje czujny w tym tygodniu, ponieważ trzy kluczowe wydarzenia gospodarcze w USA mogą wpłynąć na krótkoterminowy kierunek ceny Bitcoina. Ponieważ Bitcoin notowany jest znacznie powyżej poziomu 120 000 USD, sygnały makroekonomiczne z USA mogą określić następny ruch. Inwestorzy obserwują wrześniowe protokoły FOMC, przemówienie prezesa Fed Jerome’a Powella i czwartkowy raport o bezrobociu pod kątem możliwych zmian na rynku.
Protokół FOMC może zmienić nastroje kryptowalutowe
Rezerwa Federalna opublikuje protokół z wrześniowego posiedzenia FOMC w środę, co będzie kluczowym momentem dla akcji cenowej kryptowalut. Na spotkaniu tym doszło do pierwszej obniżki stóp procentowych od dziewięciu miesięcy, a stopa funduszy federalnych została obniżona do 4,00-4,25%. Przedstawiono również Stephena Mirana jako nowego gubernatora Fed, co wpłynęło na zmianę tonu polityki.
Te protokoły będą uzasadnienie stojące za decyzją i odzwierciedlające sposób, w jaki decydenci polityczni określili podejście do zarządzania ryzykiem. Uczestnicy rynku spodziewają się oznak dalszych cięć stóp procentowych przed końcem roku, co może pchnąć ceny kryptowalut w górę. I odwrotnie, jeśli protokół wykaże niechęć do dalszych cięć, Bitcoin może napotkać krótkoterminową presję na sprzedaż.
Inwestorzy kryptowalutowi mogą zareagować szybko, mimo że niektórzy analitycy bagatelizują wpływ raportu ze względu na brak prognoz gospodarczych. “Nie zawierają one prognoz, więc nie wpłyną zbytnio na rynki” – wyjaśnił analityk makroekonomiczny xAlex. Mimo to wszelkie oznaki złagodzenia lub zaostrzenia mogą prowadzić do znacznych ruchów cen na rynku kryptowalut.
Przemówienie Powella może nadać kierunek kryptowalutom
Jerome Powell przemawia w czwartek, kilka godzin po opublikowaniu protokołu FOMC. Jego przemówienie jest następstwem niedawnych uwag w Rhode Island, gdzie podkreślił, że Fed monitoruje ogólne warunki finansowe, aby ocenić wpływ swojej polityki. W tym tygodniu wypowiedzi Powella mogą ujawnić kolejne kroki Fed, które są kluczowe dla dynamiki kryptowalut.
“Przemówienie prezesa Fed Jerome’a Powella … będzie uważnie obserwowane pod kątem wskazówek dotyczących ścieżki na 2025 r.” – zauważył obserwator rynku. Inwestorzy chcą mieć jasność co do tego, czy Powell jest gołębi czy jastrzębi w kwestii inflacji i kierunku stóp procentowych. Nastroje kryptowalutowe zwykle gwałtownie reagują na jego ton, ponieważ szersze warunki finansowe wpływają na płynność ryzykownych aktywów.
Ostatnie komentarze sugerują podziały w Fed, z dziewięcioma urzędnikami opowiadającymi się za dodatkowymi obniżkami stóp procentowych, podczas gdy siedmiu opowiada się za utrzymaniem lub podniesieniem stóp procentowych. Podziały te zwiększają niepewność, a ton Powella może wpłynąć na kryptotraderów w obu kierunkach. Uczestnicy rynku będą analizować każde słowo, aby uzyskać wgląd w to, jak polityka rozegra się w 2025 roku.
Dane o bezrobociu mogą wpłynąć na kryptowaluty
Opublikowany w czwartek cotygodniowy raport dotyczący liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA ma również wpływ na kryptowaluty, w obliczu rosnącej wrażliwości rynku pracy. Ujawnia on liczbę Amerykanów, którzy ubiegali się o ubezpieczenie na wypadek bezrobocia w zeszłym tygodniu i służy jako wskaźnik prognostyczny. Jeśli liczba wniosków przekroczy próg 260 000 lub 300 000, może to sygnalizować osłabienie gospodarcze.
“Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych to system wczesnego ostrzegania dla gospodarki” – mówi ekonomista Kurt S. Altrichter. “Pierwsze ostrzeżenie: 260 tys., prawdopodobieństwo recesji: 300 tys. przy średniej 4-tygodniowej”. Taki scenariusz może osłabić nastroje giełdowe i wpłynąć na rynki kryptowalut.
Jednak trwające zamknięcie rządu USA może opóźnić lub wpłynąć na wiarygodność danych. Zwiększa to niepewność co do tego, jak dużą wagę inwestorzy będą przywiązywać do liczb z tego tygodnia.
Zamknięcie USA i słabe dane o zatrudnieniu napędzają rekordowe napływy kryptowalut o wartości 6 mld USD
Zamknięcie rządu USA i słaby raport o zatrudnieniu spowodowały, że produkty inwestycyjne oparte na aktywach cyfrowych osiągnęły najsilniejsze tygodniowe wpływy w historii.
Według najnowszego raportu CoinShares raport, produkty inwestycyjne związane z kryptowalutami przyciągnęły w zeszłym tygodniu 5,95 miliarda dolarów napływu, podnosząc łączną wartość zarządzanych aktywów (AUM) do rekordowego poziomu 245 miliardów dolarów.
Rajd nie wynikał z podekscytowania detalicznego ani spekulacji online. Zamiast tego wynikał z niepokoju makroekonomicznego po zamknięciu rządu USA i rozczarowujących danych o zatrudnieniu.
Inwestorzy zdawali się interpretować oba te czynniki jako znaki ostrzegawcze dotyczące odporności fiskalnej kraju i kierunku polityki Rezerwy Federalnej.
James Butterfill, szef działu badań w CoinShares, wyjaśnił, że napływy odzwierciedlają opóźnioną reakcję inwestorów na niedawną obniżkę stóp procentowych przez Federalny Komitet Otwartego Rynku i bieżące wydarzenia rządowe w USA.
Według niego:
“Uważamy, że było to spowodowane opóźnioną reakcją na obniżkę stóp procentowych przez FOMC, na co nałożyły się bardzo słabe dane o zatrudnieniu, na które wskazał środowy raport ADP Payroll, oraz obawy o stabilność rządu USA po zamknięciu”.
Spowodowało to falę kapitału szukającego schronienia w aktywach postrzeganych zarówno jako płynne, jak i odporne.
Raport CoinShares zasugerował, że inwestorzy wydają się traktować aktywa cyfrowe nie jako gry spekulacyjne, ale jako instrumenty zabezpieczające makro, które reagują na zawirowania fiskalne i zmiany płynności.
Bitcoin odnotowuje najsilniejszy tydzień
Zgodnie z oczekiwaniami, Bitcoin wchłonął większość napływów z zeszłego tygodnia, przechwytując rekordowe 3,55 miliarda dolarów świeżego kapitału. To jego najsilniejszy tydzień w historii.
Warto zauważyć, że 12 amerykańskich dostawców ETF Bitcoin, w tym BlackRock, odpowiadało za około 3,2 miliarda dolarów z tej sumy, co jest ich drugim najsilniejszym tygodniowym wynikiem od czasu uruchomienia w zeszłym roku.
Wykres przedstawiający tygodniowy napływ dostawców Crypto ETP w tygodniu kończącym się 4 października (źródło: CoinShares)
I odwrotnie, krótkie produkty Bitcoin nie odnotowały żadnych przepływów w tym tygodniu, sygnalizując odnowione zaufanie inwestorów, gdy ceny zbliżają się do nowych szczytów. Cena BTC osiągnęła w weekend nowy rekord wszech czasów na poziomie ponad 125 000 USD.
Ruch ten podkreśla trwałą rolę Bitcoina jako kotwicy płynności rynku i preferowanego zabezpieczenia w niepewnych czasach.
Ethereum i Solana prowadzą napływy
Ethereum również zmieniło kierunek w tym okresie.
Po tygodniach umorzeń, aktywa te przyciągnęły 1,48 miliarda dolarów nowego kapitału, podnosząc sumę od początku roku do 13,7 miliarda dolarów. Warto zauważyć, że jest to prawie trzykrotność całkowitego napływu w ubiegłym roku.
Wykres przedstawiający tygodniowy napływ aktywów kryptograficznych w tygodniu kończącym się 4 października (źródło: CoinShares)
W tym samym czasie fundusze skoncentrowane na Solanie osiągnęły rekordowy poziom 706,5 miliona dolarów, zwiększając ich łączną wartość w 2025 roku do 2,85 miliarda dolarów, podczas gdy XRP odnotował 219,4 miliona dolarów w oczekiwaniu na nowe produkty inwestycyjne typu spot.
Napływy te pokazują, że rynki kryptowalut nie reagują już na szum informacyjny, ale na sygnały makro, w tym trendy płynności, politykę kursową i nastroje instytucjonalne.
