Telegram
Follow us
Inwestor kryptowalutowy zyskuje 1,5 miliona dolarów dzięki anomalii Binance wynoszącej 26 milionów dolarów
Trader kryptowalutowy, Vida, zrealizował ponad 1,5 miliona dolarów zysków po zauważeniu anomalnej ściany zleceń kupna na Binance dla mało znanego tokena BROCCOLI714 w Nowy Rok.
Vida, który udostępnił szczegółowe dzienniki handlu na platformie mediów społecznościowych X, powiedział, że początkowo traktowali ten ruch jako prawdopodobne zhakowane konto lub błąd w tworzeniu rynku.
Z tego powodu ujawnił, że handlował wokół anomalii w dwóch fazach, najpierw wychodząc z dużej ekspozycji spot i futures na pompę, a później skracając token.
Binance nie skomentowało publicznie tego incydentu i nie odpowiedziało jeszcze na żadne pytania. CryptoSlate’s prośba o komentarz w momencie publikacji.
Anomalia 26 milionów dolarów
Chaos zaczął się nie od nagłówka, ale od spreadu.
Vida ujawnił, że prowadził złożoną książkę arbitrażu stopy finansowania, w której jego algorytm utrzymywał krótką pozycję w wysokości 500 000 USD w kontraktach terminowych BROCCOLI714 na Binance, aby zabezpieczyć odpowiednią długą pozycję na rynku spot.
Strategia ta zazwyczaj przynosi stałe zyski o niskim ryzyku poprzez zbieranie opłat za finansowanie płaconych przez spekulantów poszukujących dźwigni finansowej.
Model ten uległ jednak awarii o 4 rano w Nowy Rok.
“Mój krótkoterminowy program ostrzegania o gwałtownych wzrostach i program ostrzegania o spreadach spot-futures działały jak szalone”, Vida powiedział. “Rzuciłem się do komputera. Moim odruchem było natychmiastowe zamknięcie pozycji arbitrażowej”.
Rynek wykazywał oznaki poważnej dyslokacji. Pierwotne zabezpieczenie Vidy w wysokości 500 000 USD przerodziło się w chaotyczną nierównowagę: pozycja spot wzrosła do 800 000 USD, podczas gdy pozycja futures była znacznie opóźniona. Natychmiastowe zamknięcie pozycji przyniosłoby zysk w wysokości 300 000 USD.
Jednak Vida wahał się, ponieważ akcja cenowa wydawała się niewłaściwa. Zauważył:
“Historycznie rzecz biorąc, żaden wieloryb nie ignoruje spreadu i gwałtownie pompuje spot w ten sposób”.
Szybki skan księgi zleceń ujawnił źródło zakłóceń. Na rynku spot Binance pojedynczy podmiot złożył zlecenia kupna o wartości prawie 26 milionów dolarów w granicach 10% bieżącej ceny. Z kolei rynek kontraktów terminowych wykazywał niewielką głębokość wynoszącą zaledwie 50 000 USD.
W przypadku tokena o kapitalizacji rynkowej wynoszącej zaledwie 40 milionów dolarów, ściana ofert o wartości 26 milionów dolarów stanowi statystyczną niemożliwość dla racjonalnego podmiotu.
Inwestorzy instytucjonalni lub inni wyrafinowani handlowcy nie dokonują wpisów, błyskając całym swoim kapitałem po stronie oferty. Działają po cichu, wykorzystując algorytmy średniej ceny ważonej czasem (TWAP) do maskowania swoich zamiarów.
stwierdził Vida:
“Uznałem, że musiało to być zhakowane konto lub błąd w programie do tworzenia rynku. Żaden wieloryb nie jest na tyle głupi, by robić takie akcje charytatywne. Żaden wieloryb nie gra w ten sposób na rynku spot”.
Oszukiwanie wyłącznika automatycznego
Vida ujawnił, że natychmiast zdał sobie sprawę z implikacji sytuacji, ponieważ oznaczało to, że “atakujący” zamierzał pompować cenę spot, aby podnieść wartość swoich udziałów przed wyjściem.
Tak więc, dopóki utrzymywał się mur kupna o wartości 26 milionów dolarów, cena BROCCOLI714 mogła podążać tylko w jednym kierunku.
W rezultacie trader przestawił się z neutralnej strategii arbitrażowej na kierunkową pozycję długą.
Jednak sama prędkość wzrostu cen spot uruchomiła automatyczne wyłączniki Binance. Te mechanizmy ochrony przed zmiennością zamrażają górne limity cen kontraktów, aby zapobiec kaskadom likwidacji podczas flash crashes lub pomp.
Podczas gdy cena spot przebiła poziom 0,07 USD, silnik kontraktów terminowych Binance ograniczył kontrakty do 0,038 USD. Stworzyło to ogromną, sztuczną rozbieżność między tymi dwoma rynkami.
Inni traderzy obserwujący giełdę Bybit widzieli kontrakty handlujące swobodnie po 0,055 USD, potwierdzając, że tłumienie pozostało lokalne dla silnika ryzyka Binance.
W rezultacie Vida wdrożył strategię snajperską o wysokiej częstotliwości, która pozwoliła mu uderzyć w terminal wykonawczy, próbując otwierać długie pozycje co 5 do 10 sekund.
Handel Broccoli714 Vidy na Binance (Źródło: Vida)
Dodał, że obstawia, iż wyłącznik zostanie chwilowo zniesiony, gdy cena spot ustabilizuje się na wyższych poziomach.
wyjaśnił:
“Jak tylko zamówienie się powiodło, oznaczało to, że czas mechanizmu wyłącznika minął. Z powodzeniem czekałem na tę okazję”.
Strategia ta zadziałała, ponieważ Vida zdołał zgromadzić 200 000 USD na długich pozycjach przy koszcie wejścia wynoszącym około 0,046 USD. Teraz podążał za tajemniczym oferentem o wartości 26 milionów dolarów, skutecznie wyprzedzając nieuniknioną korektę.
Znikająca oferta
Wynikająca z tego transakcja zależała teraz od gry w kurczaka z działem kontroli ryzyka Binance.
Uczestnicy rynku wiedzą, że giełdy monitorują anomalne przepływy. Oferta w wysokości 26 milionów dolarów na niepłynną monetę wywołuje wewnętrzne czerwone flagi. Gdyby Binance oznaczyło konto jako zagrożone lub w wyniku nieprawidłowego działania algorytmu, zamroziłoby środki i wycofało zlecenia.
Vida obserwował księgę zamówień na dedykowanym monitorze. W pewnym momencie ogromna ściana kupna zamigotała i zniknęła, by pojawić się ponownie minutę później, podbijając cenę do 0,15 USD. To nieregularne zachowanie wskazywało, że zbliżał się koniec transakcji.
zauważył Vida:
“Wiedziałem, że ostateczny wynik będzie zdecydowanie całkowitą stratą. Gdy konto jest kontrolowane pod kątem ryzyka i oferty są wycofywane, Broccoli ulega awarii”.
O 4:20 Vida dokonał całkowitego wyjścia. Sprzedał pierwotne udziały, zabezpieczenie arbitrażowe i nowo nabyte spekulacyjne pozycje długie. Ten szaleńczy szał sprzedaży zlikwidował z rynku około 1,5 miliona dolarów, zapewniając ogromny zysk z kapitału początkowego w wysokości około 400 000 dolarów.
Dziesięć minut później przepowiednia się spełniła. O 4:31 ściana kupna o wartości 26 milionów dolarów zniknęła na stałe. Wsparcie wyparowało.
Wyczuwając zmianę, Vida zmieniła pozycję na krótką i otworzyła krótką pozycję o wartości 400 000 USD po cenie 0,065 USD.
Bez sztucznej presji zakupowej grawitacja zaczęła działać. Token spadł, ostatecznie znajdując dno w pobliżu 0,02 USD. Trader pokrył krótką pozycję, przechwytując cały cykl życia pump-and-dump.
Binance twierdzi, że nie ma jeszcze dowodów na włamanie, ale pytania pozostają
Następstwa tego zdarzenia pozostawiają na rynku więcej pytań niż odpowiedzi. W świecie aktywów cyfrowych o wysokiej stawce pieniądze rzadko znikają bez śladu, ale to wydarzenie nosi znamiona chaotycznego transferu bogactwa od jednego podmiotu do kilku oportunistycznych.
Vida twierdzi jednak, że Binance poinformowało, że wstępne wewnętrzne dochodzenie nie wykazało “żadnych wyraźnych oznak” naruszenia platformy.
Według niego giełda stwierdziła:
“Na podstawie przeglądu istniejących danych wewnętrznych nie znaleziono jak dotąd wyraźnych oznak ataków hakerskich. Platforma nie otrzymała żadnych powiązanych informacji zwrotnych dotyczących skradzionych kont za pośrednictwem obsługi klienta lub dużych kanałów komunikacji z klientami”.
To zaprzeczenie eliminuje najwygodniejszą narrację, czyli włamanie, i pozostawia bardziej kłopotliwą: niekompetencję. Jeśli nie doszło do kradzieży, to animator rynku lub zamożna osoba fizyczna celowo lub przypadkowo spaliła dziesiątki milionów dolarów, aby pompować memową monetę.
Zaprzeczenie rodzi również szersze pytania o to, jak zachowują się wyłączniki giełdowe, wewnętrzne kontrole ryzyka i spready międzyrynkowe, gdy płynność i automatyzacja zderzają się w niejasnych zakątkach rynku.
W momencie publikacji prasowej BROCCOLI714 handluje na poziomach sprzed pompowania. Ściana o wartości 26 milionów dolarów nadal nie istnieje, ale dla tych, którzy obudzili się o 4 rano, rok 2026 przyniósł już najbardziej dochodową niespodziankę.
Wspomniane w tym artykule
Brytyjska polityka próbuje skopiować skrypt kryptowalutowy Trumpa o wartości 5 mld GBP, bez jego dźwigni i władzy
Na konferencji w Londynie w tym tygodniu lider Reform UK Nigel Farage przedstawił się jako “twój mistrz” w zakresie aktywów cyfrowych i naszkicował platformę, która obejmuje zryczałtowany 10% podatek od zysków kapitałowych od kryptowalut, utworzenie około 5 miliardów funtów państwowej rezerwy Bitcoin zakotwiczonej w przejętych monetach, zatrzymanie projektu cyfrowego funta Banku Anglii i opcjonalne płatności podatkowe w kryptowalutach.
Przedstawione stanowisko odzwierciedla trzy polityki związane z kampanią kryptowalutową Donalda Trumpa, w tym sprzeciw wobec cyfrowej waluty banku centralnego, jawne dostosowanie się do górników i przemysłu oraz sygnalizację Białego Domu dotyczącą strategii aktywów cyfrowych, która określiła przywództwo w technologii finansowej jako priorytet federalny.
Kanał jest jednak wyraźny w Stanach Zjednoczonych, gdzie retoryka polityczna wielokrotnie pojawiała się w przepływach spot Bitcoin ETF, które zasilają popyt na dużą skalę.
Brytyjska machina polityczna działa na innym zegarze.
Bank Anglii i HM Treasury pozostają w fazie projektowania i eksploracji potencjalnego cyfrowego funta, bez decyzji o kontynuacji, zgodnie z najnowszą aktualizacją postępów Banku w zeszłym tygodniu, Bank Anglii mówi.
W najbliższym czasie uwaga skupia się na regulowanym obwodzie stablecoin i zasadach przechowywania, które przechodzą konsultacje, zgodnie z Financial Conduct AuthorityCP25/14.
Równolegle Wielka Brytania przygotowuje się do zezwolenia na tokenizowane fundusze inwestycyjne, co zapewnia przyjazną dla banków i zarządzających aktywami platformę niezależną od komunikatów kampanii.
Władza, proces i czas ograniczają przełożenie platformy Reform UK na politykę.
Po wyborach powszechnych w 2024 r. Reforma ma zaledwie pięć mandatów z 650, podczas gdy Partia Pracy rządzi znaczną większością.
Stawki podatkowe w Wielkiej Brytanii wymagają ustawy budżetowej. Rząd ustala ramy rezerw, a Bank działa jako agent, a prawo pierwotne i instrumenty wtórne przechodzą zarówno przez Izbę Gmin, jak i Izbę Lordów.
Następne wybory powszechne odbędą się dopiero w sierpniu 2029 r. na mocy ustawy o rozwiązaniu i zwołaniu parlamentu.
W obecnym parlamencie mniejszościowa partia nie może kierować polityką BoE lub HMT, a prywatne projekty ustaw rzadko stają się prawem. Nawet przychylne elementy programu Farage’a musiałyby zostać zaakceptowane przez obecny rząd.
Liczby kryjące się za głównymi propozycjami pokazują, jaka jest stawka, jeśli jakiekolwiek elementy migrują do głównego nurtu polityki.
Liczby Bitcoinów w Wielkiej Brytanii
Alokacja bitcoinów w wysokości 5 miliardów funtów przekłada się na około 6,64 miliarda dolarów przy kursie GBPUSD zbliżonym do 1,328 i oznacza zakup lub zatrzymanie około 59 000 do 60 000 BTC po cenach około 112 000 USD, co stanowi około 0,30% obecnej podaży w obiegu.
Wielka Brytania już teraz dysponuje rurociągiem złożonym z przejętych monet, przy czym organy ścigania zgłosiły 61 000 BTC związanych z włamaniem z 2016 roku.
Ten zbiornik sprawia, że “rezerwa poprzez zatrzymanie” jest prawdopodobna na papierze, ale zasady postępowania karnego domyślnie przewidują likwidację i odszkodowanie, co oznacza, że władza wykonawcza potrzebowałaby wyraźnego upoważnienia prawnego do przechowywania zajętych aktywów jako rezerw.
Od strony podatkowej kryptowaluty podlegają systemowi zysków kapitałowych. Zryczałtowana stawka 10% obniżyłaby efektywną stawkę dla podatników o wyższych stawkach i zmieniłaby zachowanie wokół brytyjskiego on-rampingu, zbierania strat i okresów utrzymywania, ale nadal wymaga sponsorowania przez rząd w ustawie budżetowej.
Dla uczestników rynku śledzących kanał polityki, a nie podium, hydraulika kształtująca przepływy jest już w ruchu.
Zasady emisji i przechowywania stablecoinów, w połączeniu ze ścieżką dla funduszy tokenizowanych, budują instytucjonalne szyny, które mogą zwiększyć płynność GBP i zmniejszyć tarcia operacyjne dla strategii neutralnych rynkowo i bazowych.
Kanał brytyjski różni się od amerykańskiej ścieżki ETF, ale efekt może się kumulować wraz z rozwojem regulowanej infrastruktury. Dlatego też komunikaty kampanii mają znaczenie tylko w takim zakresie, w jakim są przyjmowane przez partie rządzące lub przecinają się z procesami już prowadzonymi przez FCA i BoE.
Porównanie międzyatlantyckie pomaga wyjaśnić retoryczne wybory Farage’a.
Stanowisko Trumpa w sprawie zablokowania waluty cyfrowej Rezerwy Federalnej, publiczne zaloty do górników i federalne komunikaty dotyczące przywództwa w zakresie aktywów cyfrowych dały branży jasną narrację.
Mechanizm transmisji przebiegał następnie przez kreacje i wykupy spot ETF, uchwycone w cotygodniowych danych o przepływach.
Wielka Brytania nie posiada jeszcze krajowego kanału ETF dla spot Bitcoin na podobną skalę, co sprawia, że krótkoterminowe czynniki napędzające aktywność w Wielkiej Brytanii dotyczą bardziej regulowanego powiernictwa, łączności bankowej i tokenizowanych opakowań funduszy niż suwerennego popytu.
Suwerenna alokacja Bitcoina w zakresie cytowanym przez Farage’a byłaby widoczna w globalnej księdze udziałów powiązanych z państwem.
Rząd Stanów Zjednoczonych kontroluje dużą pulę przejętych BTC, śledzonych przez analityków on-chain, podczas gdy Salwador posiada kilka tysięcy monet w swoim bilansie. Zatrzymane 61 245 BTC plasuje Wielką Brytanię wśród największych posiadaczy pod względem wielkości adresowalnej.
Sygnał jest jasny, chociaż implikacje polityki pieniężnej są ograniczone skalą ogólnych rezerw Wielkiej Brytanii i mandatem inflacyjnym Banku, musimy skupić się na prawie, procesie i celach instytucjonalnych.
Gdyby Reform UK wygrała następne wybory parlamentarne w Wielkiej Brytanii większością głosów, byłaby to bezprecedensowa zmiana wyborcza we współczesnej brytyjskiej historii politycznej.
Partia zdobyła tylko 5 mandatów w wyborach powszechnych w 2024 r., więc skok z 5 do większości parlamentarnej (co najmniej 326 z 650 mandatów) przewyższyłby wszystkie poprzednie wzrosty liczby mandatów osiągnięte przez jedną partię w jednych wyborach.
Najbardziej znaczące poprzednie wzrosty to:
- Wzrost Partii Pracy w 2024 r: +211 miejsc (od 2019 do 2024 r.).
- Najwyższa liczba mandatów zmieniających właściciela w wyborach powszechnych w Wielkiej Brytanii wyniosła 303 w 2024 r.; wcześniejsze maksima to 289 (1931 r.) i 279 (1945 r.).
Tło rynkowe stanowi kanwę do interpretacji polityki.
Cena Bitcoina oscyluje wokół $111,948 w momencie pisania tego tekstu, z dziennym maksimum blisko $115,948 i minimum blisko $110,099.
Impuls polityczny, który wstrzymuje około 60 000 BTC z obiegu lub kupuje podobną ilość w czasie, zmieniłby tenor przepływów wokół marginesu.
Ścieżka egzekucji ma znaczenie, podobnie jak podstawa prawna zatrzymania przejętych aktywów zamiast ich sprzedaży na aukcji. Są to decyzje dla władzy wykonawczej i Banku w ramach istniejących ram, a nie dla pomniejszej partii spoza rządu.
Oto kompaktowa migawka dla czytelników śledzących liczby związane z propozycjami Farage’a:
MetrykaŹródło / UwagaCena bitcoina (spot)$111,948Snapshot z dnia konferencjiIntraday high, low$115,948, $110,099Conference day range£5bn reserve, USD equiv~$6.64bnGBPUSD ≈ 1.328Implied BTC at ~$112k~59,000-60,000 BTC≈0.30% circulation supplySeized BTC in UK cases~61,000 BTCProkuratura Koronna
Stąd dalsza ścieżka jest określona przez trzy drogowskazy.
Po pierwsze, harmonogramy BoE i HMT dotyczące cyfrowego funta i modernizacji płatności pokażą, czy prace projektowe zmieniają zakres lub kadencję, Bank Anglii mówi.
Po drugie, regulacje FCA dotyczące stablecoinów i powiernictwa określą, jak szybko ewoluują szyny GBP, a ostateczne zasady i ewentualny nadzór przeniosą działalność kryptograficzną w bardziej znormalizowany obszar, zgodnie z FCA.
Po trzecie, każda decyzja głównych partii o przyjęciu elementów ram Farage’a pojawiłaby się w manifestach i projektach ustaw finansowych na długo przed pojawieniem się w danych dotyczących rezerw państwowych.
Na razie połączenie większości Partii Pracy, standardowego procesu legislacyjnego i istniejących regulacyjnych strumieni roboczych oznacza, że brytyjska polityka kryptowalutowa jest kontynuowana na ścieżce FCA i BoE, a nie na platformie Reform UK.
Wspomniane w tym artykule
