Przegląd 10 krajów najbardziej przyjaznych kryptowalutom (2025 r.)
Pierwszy w historii artykuł na temat CryptoSlate, opublikowanym w 2017 r., przeanalizowano najbardziej przyjazne kryptowalutom kraje na świecie. Dziś powracamy do tej listy i przyglądamy się, które kraje nadal są kryptowalutowymi rajami, a które całkowicie z niej wypadły.
Uwaga spoiler: najlepszy kraj w 2025 r. nie znalazł się nawet na liście osiem lat temu, a zwycięzca z 2017 r. wypadł teraz poza pierwszą 10.
Kraje najbardziej przyjazne kryptowalutom w 2025 r.
Nowy porządek koncentruje się na jasnych licencjach, przewidywalnych podatkach i przestrzeni dla przepływów instytucjonalnych, podczas gdy kilku wczesnych liderów z 2017 r. zanika wraz z zaostrzeniem egzekwowania prawa lub zmianą priorytetów.
Zjednoczone Emiraty Arabskie zajmują pierwsze miejsce w 2025 r., co oznacza ośmioletnie przetasowanie w jurysdykcjach przyciągających działalność związaną z aktywami cyfrowymi.
Wzrost ZEA został zbudowany na specjalnie zbudowanych organach regulacyjnych w Dubaju i Abu Zabi oraz strefach lądowych, które pozwalają firmom uzyskać jeden, zrozumiały zestaw reguł. Osoby fizyczne nie są objęte podatkiem dochodowym od osób fizycznych, a struktury korporacyjne mogą być organizowane w strefach wolnocłowych, które publikują licencje kryptograficzne i przewodniki zgodności, dając firmom możliwość działania na dużą skalę.
Kraj ten oferuje również kanały znaczne wolumeny transakcji za pośrednictwem swoich centrów finansowych, dynamika, która pojawia się w regionalnych danych dotyczących przepływów oraz w rosnącym śladzie globalnych giełd poszukujących tam zezwoleń.
2025 rankingJurysdykcja2017 status1Zjednoczone Emiraty ArabskieNowy2SzwajcariaPoprawiony3SingapurPoprawiony4HongkongNowy5KanadaNowy6Stany ZjednoczoneNowy7KajmanyNowy8BermudyNowy9AustraliaZmniejszony10PanamaNowy
Zwycięzcy
Szwajcaria pozostaje w czołówce dzięki długoletniej infrastrukturze “Crypto Valley”, stabilnym interfejsom bankowym dla emitentów tokenów i firm powierniczych oraz znanej postawie Szwajcarskiego Urzędu Nadzoru Rynku Finansowego.
Inwestorzy detaliczni korzyść z korzystnych traktowanie zysków kapitałowych w niektórych kantonach, co nadal przyciąga operacje skarbowe i handlowe. Singapur awansuje, ponieważ jego ustawa o usługach płatniczych przekształciła się w ramy licencyjne, które pozwalają giełdom, brokerom i depozytariuszom działać pod jednym nadzorem.
Brak podatku od zysków kapitałowych dla osób fizycznych dodatkowo zmniejsza tarcia związane z opcjami pracowniczymi i zdarzeniami płynnościowymi.
Hongkong powraca do wyższej kategorii po tym, jak Komisja Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych wprowadziła pełny system licencjonowania platform handlu aktywami wirtualnymi i produktów inwestycyjnych. Miasto łączy to w pary regulamin bez podatku od zysków kapitałowych od osobistych dochodów z kryptowalut, pozycjonując go jako centrum dystrybucji funduszy tokenizowanych i obligacji strukturyzowanych.
Pozycja Kanady odzwierciedla historię zatwierdzania produktów będących przedmiotem obrotu na giełdach kryptowalutowych oraz wytyczne nadzorcze dla platform podlegających prowincjonalnym organom regulacyjnym.
Stany Zjednoczone, zmagając się z fragmentacją przepisów federalnych, kierują obecnie duże przepływy instytucjonalne po otwarciu spotowych funduszy ETF Bitcoin na początku 2024 r., a szersze ustawodawstwo dotyczące aktywów cyfrowych powróciło do porządku obrad w 2025 r., zgodnie z mapą Atlantic Council’s Crypto Regulation Tracker.
Konkurs polityczny jest teraz prowadzony przez kodeks podatkowy. Jurysdykcje, które usuwają tarcia związane z zyskami kapitałowymi lub oferują proste zasady dotyczące długoterminowych aktywów, przyciągają zarówno pracowników, jak i korporacyjne fundusze skarbowe. Niemcy zwalniają kryptowaluty przechowywane przez ponad 12 miesięcy z podatku dochodowego, co wzmacnia krajowe strategie samodzielnego przechowywania i stakingu.
Salwador utrzymuje zerowe zyski kapitałowe i podatek dochodowy od transakcji Bitcoin wraz ze statusem legal-tender, tworząc jasne zasady księgowania dla przychodzących górników i dostawców usług, zgodnie z Koinly.
Singapur i Hongkong nie nakładają podatków od zysków kapitałowych na osoby fizyczne, a system opodatkowania osób fizycznych w Zjednoczonych Emiratach Arabskich nadal przyciąga założycieli i zespoły animatorów rynku.
Przegrani
Druga strona księgi pokazuje, jak wczesna dynamika może osłabnąć w miarę zacieśniania się ram lub zmian struktury rynku.
Estonia, pierwsza w 2017 r., ląduje poza po cofnięciu tysięcy licencji i przeniesieniu nadzoru z Jednostki Analityki Finansowej do Estońskiego Urzędu Nadzoru Finansowego w celu dostosowania się do systemu rynków aktywów kryptograficznych Unii Europejskiej.
Firmy teraz nawigują bardziej rygorystyczny wymogi merytoryczne, audytowe i kapitałowe, a kraj koncentruje się raczej na harmonizacji UE niż na wydawaniu dużej liczby samodzielnych licencji.
Japonia, piąta w 2017 r., nadal udoskonalać klasyfikacje tokenów w ramach ustawy o instrumentach finansowych i giełdach, a decydenci przygotowali przejście na zryczałtowany 20-procentowy podatek od zysków kapitałowych od 2026 r., co ma na celu integrację rynków tokenów z istniejącymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych.
Południowokoreańska ustawa o ochronie użytkowników aktywów wirtualnych z 2024 r. wprowadziła szerszy nadzór, zasady dotyczące nadużyć na rynku i progi zgłaszania incydentów.
Władze finansowe uznały również firmy kryptowalutowe za przedsiębiorstwa typu venture w 2025 r., aby otworzyć kanały kredytowe i wspierać tworzenie kapitału. Ustawa pivot stworzyło środowisko wymagające dużej zgodności, które faworyzuje większe platformy z audytowanymi systemami nadzoru i ryzyka.
Holandia ustępuje w miarę jak programy krajowe były zamykane, a prace polityczne przenosiły się na wdrażanie unijnych umów MiCA, przy czym działalność koncentrowała się obecnie na stowarzyszeniach branżowych i pilotażach prowadzonych przez banki, a nie na szeroko zakrojonych inicjatywach krajowych.
Rosja opuszcza listę najbardziej przyjaznych jurysdykcji, ponieważ przepisy, które weszły w życie na początku 2025 r., ograniczają użytek krajowy i rezerwują działalność kryptograficzną dla wąskich klas inwestorów, dostosowując się do komunikatów banku centralnego dotyczących ograniczeń płatności i programu cyfrowego rubla.
To, co odróżnia liderów 2025, to głębokość instytucjonalnej hydrauliki.
Najnowszy indeks Chainalysis dodaje wagę dużym transakcjom o wartości miliona dolarów i większej, aby odzwierciedlić środowisko postETF, zmianę, która podnosi rynki z depozytem bankowym, płynnymi szynami wymiany i zasadami, które pozwalają funduszom emerytalnym i zarządzającym aktywami utrzymywać ekspozycję na wielkość, zgodnie z Chainalysis.
Przepływy te plasują Stany Zjednoczone w czołówce pod względem ogólnej adopcji, nawet jeśli wskaźniki dotyczące sprzedaży detalicznej faworyzują Indie, które są liderem w zakresie oddolnego wykorzystania.
Azja i Pacyfik stanowi ponad jedną trzecią globalnego udziału w rynku i pozostaje najszybciej rozwijającym się regionem pod względem aktywności w zbiorach danych Chainalysis, napędzanym przez centra wymiany w Singapurze i Hongkongu oraz wolumen z Indii i Wietnamu.
Ośmioletnie porównanie jasno pokazuje, że linia podziału jest wyraźna. Jurysdykcje, które tworzą pojedyncze drzwi do licencjonowania, publikują traktowanie podatkowe, które zespoły finansowe mogą modelować, oraz integrują banki, powierników i nadzór rynku w zbiorze przepisów, przyciągają skalę.
ZEA, Szwajcaria, Singapur, Hongkong, Kanada i Stany Zjednoczone stanowią obecnie kotwicę tej kohorty. Kraje, które wycofały się lub zmieniły orientację w kierunku szerszej kontroli przestępczości finansowej, straciły grunt pod nogami, a Estonia, Japonia, Korea Południowa, Holandia i Rosja zmieniły się w wyniku tych wyborów.
Rezultatem jest mapa, która nagradza dojrzałość regulacyjną i dostęp instytucjonalny, a nie eksperymenty na wczesnym etapie.
Zmiany w krajach najbardziej przyjaznych kryptowalutom w latach 2017-2025
Kraj2017 Rank2025 RankZmiana2017 Status2025 StatusUAENot ranked1NewNot in 2017 rankingsGlobal crypto hub, VARA regulation, $30B+ transactions, zero taxesSwitzerland32+1Crypto Valley Zug, headquarters for major projectsStill Crypto Valley leader, clear FINMA framework, korzystne podatkiSingapur103+7Próba cyfryzacji SGD, rozwój TenXRegulacja MSA, brak podatku od zysków kapitałowych, silny sektor fintechHongkongNie w rankingu4NowyNie w rankingu 2017Licencjonowanie przez SFC, brak podatku od zysków kapitałowych, koncentracja na instytucjachKanadaNie w rankingu5NowyNie w rankingu 2017Wczesne przyjęcie Bitcoin ETF, jasne wytyczne CSAStany ZjednoczoneNieuwzględnione w rankingu6Nieuwzględnione w rankingu 2017Ważne reformy regulacyjne 2025, wsparcie administracji TrumpaKajmanyNieuwzględnione w rankingu7Nieuwzględnione w rankingu 2017Ramy VASP, brak podatków bezpośrednich, centrum finansoweBermudyNieuwzględnione w rankingu8Nieuwzględnione w rankingu 2017Ramy DABA, Wytyczne BMA, korzyści podatkoweAustralia79-2Usunięto podwójne opodatkowanie, grupa przyjaciół parlamentarnychRegulacja ASIC, kompleksowe ramy, programy piaskownicyPanamaNie w rankingu10Nie w rankingach 2017Brak podatku od zysków kapitałowych, rozwój przepisów dotyczących aktywów cyfrowychEl SalvadorNie w rankingu11Nie w rankingu 2017Legalny środek płatniczy, zerowe podatki od kryptowalut, Bitcoin CityNiemcyNie w rankingu12Nie w rankingu 2017Bez podatku po 1 roku posiadania, nadzór BaFinEstonia113-12Pierwsza e-rezydencja, blockchainowy system opieki zdrowotnejPrzejście na unijne ramy MiCA, nadzór FSA od 2025 r.Japonia514-9Uznawanie bitcoinów, rządowe przyjęcie blockchainaRegulacja FSA, przeniesienie tokenów w ramach FIEA, planowana reforma podatkowaKorea Południowa815-7Wielkie wolumeny obrotu, mapy drogowe FinTechWdrożenie VAUPA, Nadzór FSC, uznanie spółek ventureMauritius616-10Partnerstwo ConsenSys dla “Ethereum Island “Podstawowe ramy, ale mniej konkurencyjne na świecieHolandia917-8Rządowe badania nad blockchainem od 2013 r., program Bitcoin City ArnhemDBC zakończony w 2024 roku, Zgodność z MiCA UEGibraltar418-14Pierwsze ramy regulacyjne dla blockchainUtrzymanie ram blockchain, ale mniejsze znaczenieRosja2Zakazane / Ograniczone – księga główna Masterchain, wsparcie Putina dla EthereumKrajowe kryptowaluty zakazane, ograniczone tylko do zamożnych inwestorów
