Telegram
Follow us
Bitcoin i akcje spadają, gdy CoreWeave spada
Kontrakty terminowe na akcje są na czerwono, a Nasdaq ma otworzyć się o 0,5%, podczas gdy bitcoin spadł z krótkoterminowego rekordu 107 tys. dolarów do 104 tys. dolarów.
Dogecoin (DOGE) nieznacznie spada – wsparcie tuż poniżej może zapoczątkować nowy trend wzrostowy
Aayush Jindal, luminarz w świecie rynków finansowych, którego doświadczenie obejmuje ponad 15 znakomitych lat w dziedzinie handlu na rynku Forex i kryptowalut. Znany ze swoich niezrównanych umiejętności w zakresie analizy technicznej, Aayush jest zaufanym doradcą i starszym ekspertem rynkowym dla inwestorów na całym świecie. Prowadzi ich przez skomplikowane krajobrazy współczesnych finansów dzięki swoim wnikliwym spostrzeżeniom i wnikliwej analizie wykresów.
Od najmłodszych lat Aayush miał naturalną zdolność do rozszyfrowywania złożonych systemów i odkrywania wzorców. Napędzany nienasyconą ciekawością zrozumienia dynamiki rynku, wyruszył w podróż, która doprowadziła go do zostania jednym z największych autorytetów w dziedzinie Forex i handlu kryptowalutami. Dzięki skrupulatnemu dbaniu o szczegóły i niezachwianemu zaangażowaniu w doskonałość, Aayush przez lata doskonalił swoje rzemiosło, opanowując sztukę analizy technicznej i interpretacji wykresów.
Jako inżynier oprogramowania, Aayush wykorzystuje moc technologii do optymalizacji strategii handlowych i opracowywania innowacyjnych rozwiązań do poruszania się po niestabilnych wodach rynków finansowych. Jego doświadczenie w inżynierii oprogramowania wyposażyło go w unikalny zestaw umiejętności, umożliwiając mu korzystanie z zaawansowanych narzędzi i algorytmów w celu uzyskania przewagi konkurencyjnej w ciągle zmieniającym się krajobrazie.
Oprócz stanowisk w finansach i technologii, Aayush jest dyrektorem prestiżowej firmy IT, gdzie kieruje inicjatywami mającymi na celu napędzanie cyfrowych innowacji i transformacji. Pod jego wizjonerskim przywództwem firma rozkwitła, umacniając swoją pozycję lidera w branży IT i torując drogę pionierskim osiągnięciom w zakresie rozwoju oprogramowania i rozwiązań IT.
Pomimo swoich wymagających zobowiązań zawodowych, Aayush mocno wierzy w znaczenie równowagi między życiem zawodowym a prywatnym. Jako zapalony podróżnik i poszukiwacz przygód, znajduje ukojenie w odkrywaniu nowych miejsc, zanurzaniu się w różnych kulturach i tworzeniu trwałych wspomnień po drodze. Niezależnie od tego, czy wędruje przez Himalaje, nurkuje w lazurowych wodach Malediwów, czy też doświadcza tętniącej życiem energii tętniących życiem metropolii, Aayush wykorzystuje każdą okazję, aby poszerzyć swoje horyzonty i zdobyć niezapomniane doświadczenia.
Droga Aayusha do sukcesu charakteryzuje się nieustannym dążeniem do doskonałości i niezachwianym zaangażowaniem w ciągłą naukę i rozwój. Jego osiągnięcia akademickie są świadectwem jego poświęcenia i pasji do doskonałości. Ukończył inżynierię oprogramowania z wyróżnieniem i wyróżniał się na każdym wydziale.
Aayush kieruje się głęboką pasją do analizowania rynków i odkrywania zyskownych okazji wśród zmienności. Niezależnie od tego, czy analizuje wykresy cenowe, identyfikuje kluczowe poziomy wsparcia i oporu, czy też dostarcza wnikliwych analiz swoim klientom i obserwatorom, niezachwiane oddanie Aayusha swojemu rzemiosłu czyni go prawdziwym liderem w branży i źródłem inspiracji dla początkujących traderów na całym świecie.
W świecie, w którym króluje niepewność, Aayush Jindal jest przewodnikiem, który oświetla drogę do sukcesu finansowego dzięki swojej niezrównanej wiedzy, niezachwianej uczciwości i bezgranicznemu entuzjazmowi dla rynków.
Tańsza gotówka, wyższe ryzyko, gdy kluczowa stopa finansowania w USA nagle spada
Zabezpieczona stopa finansowania overnight (SOFR) właśnie spadła z klifu. Dla większości osób spoza kręgów finansowych nie ma to absolutnie żadnego znaczenia. Dla rynków ma to znaczenie sejsmiczne.
Pożyczanie pieniędzy na noc na rynkach amerykańskich nagle stało się znacznie tańsze. W globalnym systemie finansowym jest to równoznaczne z tym, że ktoś otwiera wrota nieco szerzej.
Spadający SOFR wygląda dobrze na papierze.
Na papierze wydaje się to być korzystne dla płynności. Tańsze finansowanie krótkoterminowe sugeruje, że banki mogą łatwiej oddychać, firmy mogą udzielać kredytów w bardziej przystępnych cenach, a apetyt na ryzyko może ponownie wzrosnąć. To historycznie dobra wiadomość dla ryzykownych aktywów, takich jak Bitcoin i kryptowaluty.
Ale jak wynika z analizy przeprowadzonej przez End Game Macro wskazuje, nie jest to tylko kolejny statystyczny blip. System finansowy po cichu dostosował się i to nie przez przypadek.
SOFR spada jak kamień
Kiedy koszt pożyczki pod zastaw papierów skarbowych spada tak szybko, “zwykle oznacza to, że jest za dużo gotówki i za mało zabezpieczenia, pieniądze gonią za bezpieczeństwem”. Ten brak równowagi nie pojawia się znikąd. Często wynika z gwałtownego wzrostu wydatków Skarbu Państwa lub instytucji, które wyprzedzają zmianę polityki, która nie została jeszcze podana do wiadomości publicznej.
Mówiąc prościej? Płynność stała się tańsza nie dlatego, że spadło ryzyko, ale dlatego, że ktoś (lub coś) ponownie zakręcił kurek.
Cichy bodziec
Fale płynności, takie jak ta, w przeszłości powodowały wzrost aktywów ryzykownych. Jak wskazuje End Game Macro, ta sama mechanika, która pomogła uspokoić rynki repo w 2019 r. i utrzymała przepływ kredytów po upadłości banków w 2023 r., znów jest w ruchu.
Przy niskim SOFR dealerzy skarbowi i fundusze lewarowane nagle stają w obliczu łatwiejszych warunków finansowania, a ulga ta przekłada się na akcje, technologie i coraz częściej aktywa cyfrowe.
Bitcoin w szczególności uwielbia ten rodzaj ukrytego luzowania. Kiedy gotówki jest pod dostatkiem, a stopy procentowe nieoczekiwanie spadają, inwestorzy kierują się w stronę aktywów, które dobrze prosperują w środowisku bogatym w płynność.
Jak niedawno zauważył Ray Dalio ostrzegłKiedy decydenci polityczni stymulują “bańkę”, rynki ryzyka często przekraczają w krótkim okresie, zanim rzeczywistość nadrobi zaległości.
Ta dynamika rozwija się ponownie: wstrząs płynności, który podnosi wszystko, ukrywając kruchość jako siłę.
Kontrola, a nie stabilność. Widzieliśmy już ten film. W 2020 r. system został zalany w odpowiedzi na kryzys. W 2023 r. po cichu rozluźnił się ponownie po wstrząsach w bankach regionalnych. Za każdym razem spokój powracał dzięki interwencji, a nie odporności. Tym razem nie jest inaczej. Spadek SOFR daje rynkom zastrzyk spokoju, ale sygnalizuje, że prawdziwa normalizacja nigdy nie nadeszła.
Dla traderów i zarządzających aktywami przekłada się to na niższe koszty finansowania i tymczasowe okno warunków podwyższonego ryzyka. Dla emerytów, oszczędzających lub małych firm finansowanych według zmiennych stóp procentowych jest to kolejne przypomnienie, że rentowność jest ulotna, a ceny pozostają zależne od polityki.
Iluzja na razie się utrzymuje.
Natychmiastowy efekt jest taki, że ceny aktywów są wysokie, spready kredytowe zacieśniają się, a nastroje rynkowe ponownie stają się optymistyczne. Bitcoin i inne ryzykowne aktywa prawdopodobnie złapią ofertę, gdy płynność SOFR powróci na rynek. Nie jest to jednak wzrost organiczny; to odrodzenie dźwigni finansowej.
Jak podsumowuje End Game Macro, płynność ukrywa ryzyko; nie usuwa go. System, który zależy od coraz większych poprawek, staje się odrętwiały na podstawy. Każdy zastrzyk płynności jest dobry, dopóki trwa. Rynki rosną, zaufanie rośnie, a iluzja wydaje się prawdziwa. Dopóki tak się nie stanie.
Wspomniane w tym artykule
Cena bitcoina spada do najniższego poziomu od 2 lat, ponieważ AI rozdziela górników
Rekordowa trudność i malejące opłaty w łańcuchu spowodowały, że rentowność wydobycia Bitcoina spadła do najniższego poziomu od dwóch lat, tworząc coraz większą przepaść między górnikami, którzy przetrwali na cienkich jak brzytwa marżach, a tymi, którzy przekształcili się w operatorów centrów danych w związku z boomem na sztuczną inteligencję.
Górnictwo było kiedyś jednorodną branżą poruszającą się w synchronizacji z ceną Bitcoina. Obecnie jednak ewoluuje w gospodarkę dwóch prędkości, w której sukces definiuje moc obliczeniowa, a nie strategia energetyczna.
Przy około 42,14 USD za terahash dziennie, cena hashprice Bitcoina (skrót branżowy oznaczający przychody górników na jednostkę mocy obliczeniowej) spadła do dolnych 4% dwuletniego zakresu.
Tylko w ciągu ostatniego miesiąca spadła ona o 19%, podczas gdy spadek wartości Bitcoina na szerszym rynku do około 101 500 USD tylko pogłębił ten spadek.
Wykres przedstawiający cenę Bitcoina od 5 sierpnia do 5 listopada 2025 r. (Źródło: Hashrate Index)
Prawdziwym winowajcą nie jest cena spot.
Jest to matematyka strukturalna samej sieci: trudność wzrosła o 31% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, hashrate o 23%, podczas gdy opłaty, niegdyś wspierane przez zwykłą aktywność i zatory, spadły do najniższego poziomu od wiosny. Rezultatem jest czysta kompresja, z większą liczbą maszyn walczących o mniej nagród.
Dla mniejszych górników ta kombinacja jest druzgocąca. Wiele z nich działa poniżej progu rentowności, szczególnie te powiązane z drogimi kontraktami na energię elektryczną lub starszym sprzętem. Sytuacja bardzo przypomina wcześniejsze dołki cyklu w 2020 r. i pod koniec 2022 r., kiedy to najsłabsi gracze skapitulowali tuż przed odbiciem.
Tym razem jednak test warunków skrajnych odbywa się w zupełnie innym środowisku: pojawienie się sztucznej inteligencji i wysokowydajnych obliczeń stworzyło zupełnie nowy zawór bezpieczeństwa dla górników, umożliwiając im przestawienie infrastruktury na obciążenia niezwiązane z Bitcoinem.
Na początku tego tygodnia Iris Energy ogłosiła pięcioletnią umowę z Microsoftem o wartości 9,7 miliarda dolarów na dostawę AI i pojemności centrów danych, skutecznie zmieniając część swojej floty w dostawcę HPC. Reakcja akcji była natychmiastowa, a brokerzy zaczęli ponownie oceniać IREN, Core Scientific, Riot Platforms i Cleanspark jako “ “gry infrastrukturalne AI”, a nie czyste proxy Bitcoin.
Ta zmiana, zakotwiczona w rzeczywistej dywersyfikacji przychodów, jest powodem, dla którego akcje górników mogą rosnąć nawet wtedy, gdy cena hashprice spada. Rynek zaczyna wynagradzać elastyczność w skali sieci i długoterminowe kontrakty energetyczne zamiast produkcji hash.
Kontrast ze starszymi górnikami jest wyraźny. Firmy, które pozostają związane wyłącznie z produkcją Bitcoina, mają niewielkie pole manewru, gdy marże się załamują.
Zyski górników są obecnie na najniższych poziomach rentowności od kwietnia, ponieważ odczyty hashprice w okolicach 43 USD za PH / dzień są bliskie wielomiesięcznych minimów. Firmy te są nadal opłacane w całości z nagród za bloki Bitcoin i opłat transakcyjnych, przychodów, które spadają automatycznie wraz z każdym wzrostem trudności.
O ile nie mogą zabezpieczyć ekspozycji lub uzyskać dostępu do ultra taniej energii, utkną w oczekiwaniu na kolejną ulgę w dotacjach blokowych lub wzrost opłat sieciowych.
Marathon Digital tymczasem pokazuje, jaka skala może zrównoważyć kryzys. Firma niedawno odnotowała rekordowy kwartalny zysk w wysokości 123 milionów dolarów, podwajając zarówno wydajność operacyjną, jak i nowe linie biznesowe sąsiadujące z hostingiem AI.
Jej mieszanka przychodów stanowi obecnie połączenie operacji wydobywczych i AI, co pokazuje, jak zmienia się definicja górnika. Rozległy ślad energetyczny Marathon umożliwia mu oportunistyczne ograniczanie lub przekierowywanie obciążenia, sprzedaż nadmiaru energii lub dzierżawę infrastruktury do zadań HPC, gdy ekonomia wydobywania bitcoinów się zaostrza.
Rozbieżność jest teraz widoczna w danych rynkowych: inwestorzy kapitałowi traktują słabość hashprice nie jako ryzyko egzystencjalne, ale jako filtr oddzielający górników o zrównoważonych modelach biznesowych od tych, którzy jedynie gonią za nagrodami za bloki.
Jak Bernstein’s najnowsza notatka, “hashprice pain won’ not hit AI-pivot miners.” Ten sentyment oddaje zachodzącą zmianę strukturalną, polegającą na tym, że wydobywanie bitcoinów ewoluuje z dążenia do jednego celu w działalność związaną z infrastrukturą danych na wielu rynkach.
Śledzenie, kiedy spowolnienie może się odwrócić: kilka wyraźnych znaczników.
Pierwszym z nich jest plateau trudności lub rollover, sygnalizujące, że nierentowny hashrate spada, tworząc naturalną równowagę, która podnosi udział pozostałych górników w nagrodach.
Drugim jest odrodzenie się opłat w łańcuchu, czy to z powodu przeciążenia, czy też nowej fali popytu w stylu subskrypcji. Oba te czynniki mogą podnieść hashprice bez zmiany ceny Bitcoina.
Trzecim i być może najbardziej znaczącym czynnikiem jest ciągła ekspansja kontraktów AI lub HPC. Każdy nowy megawat przekierowany do zewnętrznych obciążeń zmniejsza efektywną konkurencję w sieci Bitcoin, stabilizując marże dla tych, którzy pozostają.
Inne zmienne również mają znaczenie: zimowe ceny energii, zachęty do ograniczania i przepisy regionalne wpływają na to, kto może przetrwać przedłużający się okres presji gospodarczej. Fuzje, likwidacje i zamykanie witryn zwykle przyspieszają, gdy cena hashprice zbliża się do najniższych poziomów cyklu.
Historycznie rzecz biorąc, był to kontrariański sygnał dla szerszego rynku, swego rodzaju preludium do złagodzenia trudności i wznowienia akumulacji górników.
Kolejny wzrost trudności będzie pierwszym prawdziwym testem tego, czy ta kompresja osiągnęła swój limit. Jeśli wzrost hashrate zatrzyma się, a opłaty wzrosną, cena hashprice może rozpocząć powolny średni powrót do równowagi.
Do tego czasu branża wydobywcza pozostaje podzielona między tych, którzy radzą sobie z najtrudniejszym problemem matematycznym Bitcoina i tych, którzy przepisują go całkowicie za pomocą sztucznej inteligencji.
Post Cena Bitcoina spada do najniższego poziomu od 2 lat, gdy sztuczna inteligencja dzieli górników pojawiła się najpierw na CryptoSlate.
Bitcoin spada, akcje na czerwono z powodu obaw o bańkę AI
Bitcoin i akcje spadają, ponieważ prezesi banków ostrzegają przed możliwą korektą z powodu obaw, że sztuczna inteligencja jest w bańce.
Ethereum spada – nastroje rynkowe słabną, gdy poziom 4 tys. dolarów ustępuje miejsca 4 tys. dolarów
Cena Ethereum rozpoczęła korektę spadkową z poziomu 4 250 USD. ETH porusza się poniżej 4000 USD i może spaść dalej, jeśli spadnie poniżej 3920 USD.
- Ethereum rozpoczęło korektę spadkową poniżej 4 150 USD i 4 050 USD.
- Cena znajduje się poniżej $4,050 i 100-godzinnej prostej średniej kroczącej.
- Nastąpiło przełamanie poniżej zwyżkowej linii trendu ze wsparciem na poziomie 4 100 USD na wykresie godzinowym ETH/USD (zasilanie danymi przez Kraken).
- Para może kontynuować ruch w dół, jeśli będzie handlować poniżej $3,920.
Cena Ethereum rozpoczyna korektę w dół
Cena Ethereum rozszerzyła swoje zyski powyżej poziomu 4050 USD, podobnie jak Bitcoin. Cena ETH osiągnęła nawet 4 200 USD, zanim pojawiły się niedźwiedzie. Najwyższy poziom ukształtował się na poziomie 4 252 USD, a cena niedawno rozpoczęła korektę w dół.
Nastąpił ruch poniżej poziomów 4 120 USD i 4 050 USD. Cena spadła poniżej poziomu 50% zniesienia Fib ostatniej fali od dołka na poziomie 3.708 USD do szczytu na poziomie 4.252 USD. Co więcej, nastąpiło przełamanie poniżej byczej linii trendu ze wsparciem na poziomie 4 100 USD na wykresie godzinowym ETH/USD.
Cena Ethereum znajduje się obecnie poniżej 4.080 USD i 100-godzinnej prostej średniej kroczącej. Jeśli nastąpi kolejny wzrost, cena może napotkać opór w pobliżu poziomu 4 040 USD. Następny kluczowy opór znajduje się w pobliżu poziomu 4.080 USD.
Źródło: ETHUSD na TradingView.com
Pierwszy kluczowy opór znajduje się na poziomie 4.120 USD. Wyraźny ruch powyżej oporu 4,120 USD może wysłać cenę w kierunku oporu 4,200 USD. Wybicie w górę powyżej poziomu 4.200 USD może wywołać większe zyski w nadchodzących sesjach. We wskazanym przypadku Ether może wzrosnąć w kierunku strefy oporu 4.240 USD lub nawet 4.250 USD w najbliższej przyszłości.
Kolejne straty na ETH?
Jeśli Ethereum nie przebije oporu na poziomie 4080 USD, może rozpocząć kolejny spadek. Początkowe wsparcie w dół znajduje się na poziomie 3 950 USD. Początkowe kluczowe wsparcie znajduje się w strefie 3.920 USD i na poziomie 61,8% zniesienia Fib ostatniej fali od dołka na poziomie 3.708 USD do szczytu na poziomie 4.252 USD.
Wyraźny ruch poniżej wsparcia 3.920 USD może zepchnąć cenę w kierunku wsparcia 3.880 USD. Dalsze straty mogą skierować cenę w kierunku 3.840 USD w krótkim okresie. Kolejne kluczowe wsparcie znajduje się na poziomie 3.780 USD.
Wskaźniki techniczne
Godzinowy MACD – MACD dla ETH/USD nabiera rozpędu w strefie niedźwiedzi.
Godzinowy RSI – RSI dla ETH/USD znajduje się obecnie poniżej strefy 50.
Kluczowy poziom wsparcia – $3,920
Ważny poziom oporu – 4 080 USD
Bitcoin STH-SOPR spada poniżej 1,0 po raz pierwszy od kwietnia – co to oznacza?
Bitcoin wykazuje oznaki ponownego osłabienia, ponieważ inwestorzy krótkoterminowi zaczynają ulegać presji sprzedaży. Według najnowszych danych CryptoQuant, wskaźnik krótkoterminowego zysku wydanego przez posiadacza (STH-SOPR) spadł do 0,992, najniższego poziomu od końca kwietnia. Ten kluczowy wskaźnik w łańcuchu śledzi średni zysk lub stratę zrealizowaną przez posiadaczy Bitcoinów, którzy trzymali swoje monety krócej niż 155 dni – grupę często kojarzoną z zachowaniami spekulacyjnymi lub reaktywnymi.
Powiązane lektury
Kiedy STH-SOPR spada poniżej 1,0, oznacza to, że posiadacze sprzedają swoje monety ze stratą, sygnalizując falę kapitulacji i rosnący strach wśród nowszych uczestników rynku. Obecna wartość oznacza średnią stratę w wysokości 0,8%, odzwierciedlając niezwykłą zmianę nastrojów po tygodniach niestabilnej akcji cenowej.
Historycznie rzecz biorąc, takie fazy krótkoterminowej kapitulacji są często momentami emocjonalnego wyczerpania, a inwestorzy detaliczni poddają się w obliczu niepewności. Chociaż może to wzmocnić presję niedźwiedzi w krótkim okresie, zwykle poprzedza również stabilizację rynku – kiedy słabsze ręce wychodzą, a inwestorzy długoterminowi absorbują podaż.
Bitcoin STH-SOPR sygnalizuje krótkoterminową słabość i długoterminowe możliwości
Według najnowszego raportu CryptoOnchain spostrzeżenia udostępnione w serwisie CryptoQuant, krótkoterminowy wskaźnik zysków wydanych przez posiadaczy Bitcoina (STH-SOPR) pozostaje poniżej kluczowego progu 1,0, wzmacniając niedźwiedzią perspektywę krótkoterminową. Dopóki zarówno STH-SOPR, jak i 14-dniowa średnia krocząca pozostają poniżej tego kluczowego poziomu, wskaźnik działa jako forma oporu – wskazując, że posiadacze krótkoterminowi nadal sprzedają ze stratą. W takich okolicznościach każdy wzrost cen może spotkać się z ponowną presją sprzedaży, ponieważ inwestorzy ci chcą wyjść z pozycji przy progu rentowności lub przy minimalnej stracie, tworząc w ten sposób pułap dla impetu wzrostowego.
Bitcoin STH SOPR | Źródło: CryptoQuant
Jednak to samo zachowanie może również zasiać ziarno długoterminowej byczej konfiguracji. W przeszłości długie okresy realizacji strat przez posiadaczy krótkoterminowych zbiegały się z końcowymi etapami korekt rynkowych. Proces ten – często opisywany jako “faza oczyszczania” – wytrząsa słabe ręce i redystrybuuje Bitcoiny do długoterminowych posiadaczy, którzy są mniej wrażliwi na krótkoterminową zmienność. Kiedy kapitulacja osiąga swój szczyt, często wskazuje to, że rynek zbliża się do “maksymalnego bólu”, punktu, który zwykle poprzedza okresy silnego ożywienia.
Podczas gdy obecna struktura Bitcoina wskazuje na utrzymującą się słabość, faza ta może również stanowić podstawę kolejnego trendu wzrostowego. Traderzy powinni bacznie obserwować STH-SOPR w poszukiwaniu zdecydowanego zniesienia powyżej 1,0, ponieważ potwierdziłoby to przejście od sprzedaży opartej na stratach do realizacji zysków – oznaka ponownej siły rynku i możliwy początek nowej fazy zwyżkowej.
Powiązane lektury
Niedźwiedzie bronią oporu, byki walczą o odzyskanie impetu
Bitcoin jest obecnie notowany w okolicach 109 400 USD, wykazując skromny trend wzrostowy, ale wciąż napotykając silny opór na wyższych poziomach. Jak widać na wykresie 1-dniowym, BTC pozostaje uwięziony zarówno poniżej 50-dniowej, jak i 100-dniowej średniej kroczącej, które obecnie zbiegają się w pobliżu 112 000-114 000 USD – strefy, która wielokrotnie działała jako podaż podczas ostatnich ruchów ożywienia.
BTC testuje krytyczny poziom wsparcia | Źródło: Wykres BTCUSDT na TradingView
200-dniowa średnia krocząca, znajdująca się w okolicach 106 000 USD, nadal zapewnia krótkoterminowe wsparcie. Jednak powtarzające się testy tego poziomu wskazują na słabnącą siłę miedzi. Niezdolność do utrzymania zamknięcia powyżej 110 000 USD wskazuje na utrzymującą się presję na sprzedaż, a inwestorzy wolą zmniejszyć ryzyko w obliczu szerszej niepewności na rynku.
Powiązane lektury
Jeśli Bitcoin zdoła odzyskać 112 000 USD, impet może przesunąć się w kierunku 117 500 USD, kluczowego oporu horyzontalnego i najwyższego punktu w poprzednim zakresie. Zdecydowane wybicie powyżej tego poziomu unieważniłoby ostatnią niedźwiedzią strukturę i otworzyłoby drogę do $123,000.
Z drugiej strony, niepowodzenie w utrzymaniu strefy wsparcia 106 000 – 107 000 USD może narazić BTC na dalsze ryzyko spadków, z potencjalnymi celami w pobliżu 102 000 USD lub nawet 98 000 USD, jeśli sprzedaż przyspieszy.
Wyróżniony obraz z ChatGPT, wykres z TradingView.com
Kolejna faza hossy Bitcoina może być bliska, ponieważ wskaźnik BTC-Stablecoin gwałtownie spada
Ponieważ Bitcoin (BTC) nadal handluje w wysokim przedziale 100 000 USD po krachu na rynku kryptowalut w dniu 9 października, zaczynają pojawiać się pewne bycze sygnały. W szczególności rezerwy stablecoinów na wiodących giełdach kryptowalutowych, takich jak Binance, osiągają najwyższy poziom w historii (ATH), wskazując na potencjalny wzrost BTC.
Rezerwy stablecoinów rosną – czy Bitcoin na tym skorzysta?
Według postu CryptoQuant Quicktake autorstwa uczestnika PelinayPA, rezerwy stablecoinów Binance zbliżają się do poziomów ATH, co wskazuje, że inwestorzy są gotowi do zainwestowania pieniędzy w akumulację BTC na obecnych lub niższych poziomach.
Powiązane lektury
Analityk CryptoQuant zwrócił uwagę na szybko spadający wskaźnik Bitcoin-Stablecoin Ratio (ESR). Dla niewtajemniczonych, ESR mierzy stosunek rezerw Bitcoin do rezerw stablecoin na giełdach takich jak Binance.
Wskaźnik ten daje również wskazówki dotyczące potencjalnej siły nabywczej rynku i presji na sprzedaż. Dane z przeszłości pokazują, że gdy ESR gwałtownie spada podczas zmienności rynku, cena BTC ma tendencję do wzrostu.
Zasadniczo spadek ESR oznacza, że rezerwy stablecoinów rosną w porównaniu do rezerw BTC na giełdach. Wskazuje to na wzrost dostępnego “suchego proszku” na giełdach, który można szybko wykorzystać do zakupu większej ilości BTC i rozpoczęcia nowego rajdu byków.
I odwrotnie, gdy ESR rośnie, oznacza to spadek rezerw stablecoinów przy jednoczesnym wzroście podaży BTC na giełdach. Wskazuje to na zwiększoną krótkoterminową presję na sprzedaż, ponieważ inwestorzy deponują BTC na giełdach w celu sprzedaży.
Obecnie ESR spadł do historycznie niskich poziomów, co sugeruje, że Binance ma stosunkowo duże rezerwy stablecoinów w porównaniu do rezerw BTC. Według PelinayPA taka konfiguracja może mieć dwie interpretacje:
W pozytywnym scenariuszu obfitość stablecoinów sugeruje znaczną ukrytą siłę nabywczą. Jeśli zaufanie rynku powróci, może to wywołać silną falę presji zakupowej i oznaczać początek nowej fazy hossy.
Tymczasem negatywny scenariusz zakłada, że płynność ta pozostanie nieaktywna, odzwierciedlając wahania inwestorów i rynek w trybie gotowości po niedawnej masakrze, która doprowadziła do likwidacji o wartości 19 miliardów dolarów.
Źródło: CryptoQuant
Czy rotacja złota pomoże BTC?
Po krachu na rynku kryptowalut na początku tego miesiąca, który spowodował spadek BTC z ATH wynoszącego ponad 126 000 USD aż do 102 000 USD, kilka wielorybów w obliczu likwidacji. Pomimo krachu, niektórzy analitycy pewni siebie że szczyt BTC jeszcze się nie odbył.
Powiązane lektury
Jednym z czynników, który może znacząco wpłynąć na korzyść BTC w krótkim terminie, jest rotacja kapitału ze złota na aktywa cyfrowe. W nowym raporcie Bitwise przewidywał. że rotacja kapitału ze złota do BTC może zepchnąć BTC do poziomu 242 000 USD.
To powiedziawszy, weteran handlu Peter Brandt niedawno przewidywał. że BTC może spaść o 50% w stosunku do obecnego poziomu cen. W momencie publikacji BTC wynosi 108,268 USD, co oznacza spadek o 0,3% w ciągu ostatnich 24 godzin.
Bitcoin handluje po 108,268 USD na wykresie dziennym | Źródło: BTCUSDT na TradingView.com
Wyróżnione zdjęcie z Unsplash, wykresy z CryptoQuant i TradingView.com
Bitcoin ponownie spada na chwiejnych rynkach
Bitcoin powrócił do niskich poziomów z piątku, handlując dziś w pewnym momencie na poziomie 110 tys. dolarów. Obecnie Bitcoin jest notowany w pobliżu 111 tys. dolarów na otwarciu przed rynkiem.
Jeśli handel debetowy katapultowałby Bitcoina, dlaczego rynek spada?
Bitcoin był notowany na poziomie 117 729,81 USD w momencie publikacji prasowej, walcząc o zwiększenie zysków z rekordowego poziomu 126 000 USD, ponieważ krótkoterminowa dynamika pozycjonowania i przepływy ryzyka zdominowały średnioterminową tezę o osłabieniu.
Teza o dewaluacji zyskała na popularności po tym, jak JPMorgan opublikował raport na ten temat 1 października. Teza ta opiera się na oczekiwaniu, że ekspansja fiskalna i dewaluacja waluty będą napędzać popyt na twarde aktywa.
W związku z tym aktywa, które posiadają siłę nabywczą, takie jak złoto i Bitcoin, będą faworyzowane w tych warunkach. W tym kontekście złoto osiągnęło nowy rekord wszech czasów na poziomie 4 059,38 USD w dniu 10 października.
Ale jeśli złoto czerpie korzyści z handlu dewaluacją, dlaczego Bitcoin spadł o 4,2% w ciągu tygodnia?
Presja krótkoterminowa
W momencie publikacji dolar amerykański wzrósł o 1.3% w ciągu tygodnia, zbliżając się do najlepszego tygodniowego zamknięcia od połowy listopada 2024 roku.
Ruch ten rozpoczął się po tym, jak japońskie obligacje skarbowe osiągnęły najwyższą rentowność od 17 lat, co wzmocniło dolara amerykańskiego.
Inwestorzy zaczęli zmniejszać ryzyko w połowie tygodnia, gdy na rynkach pojawiły się plotki o bańce giełdowej, napędzanej przez akcje notowane blisko rekordowych poziomów.
10 października prezydent Donald Trump zagroził nałożeniem ceł na Chiny w odpowiedzi na ich kontrolę nad pierwiastkami ziem rzadkich, które zasilają łańcuch dostaw sprzętu technologicznego.
Refleksje na temat struktury rynku
Rozwój sytuacji makroekonomicznej wpłynął na jeden z głównych czynników wspierających akcję cenową Bitcoina, a mianowicie popyt ze strony funduszy typu ETF (exchange-traded funds).
Pomimo wyciągnięcia ponad 1,2 miliarda dolarów 6 października, co było drugim co do wielkości dziennym napływem w historii, przepływy ETF Bitcoin spadły do 875,6 miliona dolarów następnego dnia.
Dane z Farside Investors pokazują, że przepływy stały się jeszcze mniejsze 8 października, wynosząc łącznie 440,7 mln USD. W dniu 9 października fundusze ETF Bitcoin zarejestrowały napływy w wysokości prawie 198 milionów dolarów, co było najmniejszą kwotą w ciągu dziewięciu pozytywnych dni.
W dniu 10 października groźba Trumpa spowodowała chwiejność ryzyka, wywołując długie likwidacje o łącznej wartości 807 milionów dolarów w ciągu 24 godzin, przy czym 580 milionów dolarów zostało wymazanych w ciągu zaledwie czterech godzin.
Tymczasowe niepowodzenie
Pomimo obecnego niestabilnego tła, Bitcoin nadal wydaje się być gotowy do osiągania dobrych wyników w czwartym kwartale.
Przerwa na rynku akcji, niestabilna oferta przystani i szok handlowy pod koniec tygodnia zmniejszyły pilność inwestorów do dodawania na szczytach.
Ponadto konsolidacja Bitcoina odzwierciedla raczej realizację zysków po 7% wzroście do 126 000 USD niż pogarszające się fundamenty.
Narracja o deprecjacji utrzymuje się, ale pozycjonowanie i dynamika przepływu prawdopodobnie będą dyktować krótkoterminowe działania cenowe, zanim makroekonomiczne wiatry ogonowe ponownie przejmą kontrolę.
