Telegram
Follow us
Brytyjska polityka próbuje skopiować skrypt kryptowalutowy Trumpa o wartości 5 mld GBP, bez jego dźwigni i władzy
Na konferencji w Londynie w tym tygodniu lider Reform UK Nigel Farage przedstawił się jako “twój mistrz” w zakresie aktywów cyfrowych i naszkicował platformę, która obejmuje zryczałtowany 10% podatek od zysków kapitałowych od kryptowalut, utworzenie około 5 miliardów funtów państwowej rezerwy Bitcoin zakotwiczonej w przejętych monetach, zatrzymanie projektu cyfrowego funta Banku Anglii i opcjonalne płatności podatkowe w kryptowalutach.
Przedstawione stanowisko odzwierciedla trzy polityki związane z kampanią kryptowalutową Donalda Trumpa, w tym sprzeciw wobec cyfrowej waluty banku centralnego, jawne dostosowanie się do górników i przemysłu oraz sygnalizację Białego Domu dotyczącą strategii aktywów cyfrowych, która określiła przywództwo w technologii finansowej jako priorytet federalny.
Kanał jest jednak wyraźny w Stanach Zjednoczonych, gdzie retoryka polityczna wielokrotnie pojawiała się w przepływach spot Bitcoin ETF, które zasilają popyt na dużą skalę.
Brytyjska machina polityczna działa na innym zegarze.
Bank Anglii i HM Treasury pozostają w fazie projektowania i eksploracji potencjalnego cyfrowego funta, bez decyzji o kontynuacji, zgodnie z najnowszą aktualizacją postępów Banku w zeszłym tygodniu, Bank Anglii mówi.
W najbliższym czasie uwaga skupia się na regulowanym obwodzie stablecoin i zasadach przechowywania, które przechodzą konsultacje, zgodnie z Financial Conduct AuthorityCP25/14.
Równolegle Wielka Brytania przygotowuje się do zezwolenia na tokenizowane fundusze inwestycyjne, co zapewnia przyjazną dla banków i zarządzających aktywami platformę niezależną od komunikatów kampanii.
Władza, proces i czas ograniczają przełożenie platformy Reform UK na politykę.
Po wyborach powszechnych w 2024 r. Reforma ma zaledwie pięć mandatów z 650, podczas gdy Partia Pracy rządzi znaczną większością.
Stawki podatkowe w Wielkiej Brytanii wymagają ustawy budżetowej. Rząd ustala ramy rezerw, a Bank działa jako agent, a prawo pierwotne i instrumenty wtórne przechodzą zarówno przez Izbę Gmin, jak i Izbę Lordów.
Następne wybory powszechne odbędą się dopiero w sierpniu 2029 r. na mocy ustawy o rozwiązaniu i zwołaniu parlamentu.
W obecnym parlamencie mniejszościowa partia nie może kierować polityką BoE lub HMT, a prywatne projekty ustaw rzadko stają się prawem. Nawet przychylne elementy programu Farage’a musiałyby zostać zaakceptowane przez obecny rząd.
Liczby kryjące się za głównymi propozycjami pokazują, jaka jest stawka, jeśli jakiekolwiek elementy migrują do głównego nurtu polityki.
Liczby Bitcoinów w Wielkiej Brytanii
Alokacja bitcoinów w wysokości 5 miliardów funtów przekłada się na około 6,64 miliarda dolarów przy kursie GBPUSD zbliżonym do 1,328 i oznacza zakup lub zatrzymanie około 59 000 do 60 000 BTC po cenach około 112 000 USD, co stanowi około 0,30% obecnej podaży w obiegu.
Wielka Brytania już teraz dysponuje rurociągiem złożonym z przejętych monet, przy czym organy ścigania zgłosiły 61 000 BTC związanych z włamaniem z 2016 roku.
Ten zbiornik sprawia, że “rezerwa poprzez zatrzymanie” jest prawdopodobna na papierze, ale zasady postępowania karnego domyślnie przewidują likwidację i odszkodowanie, co oznacza, że władza wykonawcza potrzebowałaby wyraźnego upoważnienia prawnego do przechowywania zajętych aktywów jako rezerw.
Od strony podatkowej kryptowaluty podlegają systemowi zysków kapitałowych. Zryczałtowana stawka 10% obniżyłaby efektywną stawkę dla podatników o wyższych stawkach i zmieniłaby zachowanie wokół brytyjskiego on-rampingu, zbierania strat i okresów utrzymywania, ale nadal wymaga sponsorowania przez rząd w ustawie budżetowej.
Dla uczestników rynku śledzących kanał polityki, a nie podium, hydraulika kształtująca przepływy jest już w ruchu.
Zasady emisji i przechowywania stablecoinów, w połączeniu ze ścieżką dla funduszy tokenizowanych, budują instytucjonalne szyny, które mogą zwiększyć płynność GBP i zmniejszyć tarcia operacyjne dla strategii neutralnych rynkowo i bazowych.
Kanał brytyjski różni się od amerykańskiej ścieżki ETF, ale efekt może się kumulować wraz z rozwojem regulowanej infrastruktury. Dlatego też komunikaty kampanii mają znaczenie tylko w takim zakresie, w jakim są przyjmowane przez partie rządzące lub przecinają się z procesami już prowadzonymi przez FCA i BoE.
Porównanie międzyatlantyckie pomaga wyjaśnić retoryczne wybory Farage’a.
Stanowisko Trumpa w sprawie zablokowania waluty cyfrowej Rezerwy Federalnej, publiczne zaloty do górników i federalne komunikaty dotyczące przywództwa w zakresie aktywów cyfrowych dały branży jasną narrację.
Mechanizm transmisji przebiegał następnie przez kreacje i wykupy spot ETF, uchwycone w cotygodniowych danych o przepływach.
Wielka Brytania nie posiada jeszcze krajowego kanału ETF dla spot Bitcoin na podobną skalę, co sprawia, że krótkoterminowe czynniki napędzające aktywność w Wielkiej Brytanii dotyczą bardziej regulowanego powiernictwa, łączności bankowej i tokenizowanych opakowań funduszy niż suwerennego popytu.
Suwerenna alokacja Bitcoina w zakresie cytowanym przez Farage’a byłaby widoczna w globalnej księdze udziałów powiązanych z państwem.
Rząd Stanów Zjednoczonych kontroluje dużą pulę przejętych BTC, śledzonych przez analityków on-chain, podczas gdy Salwador posiada kilka tysięcy monet w swoim bilansie. Zatrzymane 61 245 BTC plasuje Wielką Brytanię wśród największych posiadaczy pod względem wielkości adresowalnej.
Sygnał jest jasny, chociaż implikacje polityki pieniężnej są ograniczone skalą ogólnych rezerw Wielkiej Brytanii i mandatem inflacyjnym Banku, musimy skupić się na prawie, procesie i celach instytucjonalnych.
Gdyby Reform UK wygrała następne wybory parlamentarne w Wielkiej Brytanii większością głosów, byłaby to bezprecedensowa zmiana wyborcza we współczesnej brytyjskiej historii politycznej.
Partia zdobyła tylko 5 mandatów w wyborach powszechnych w 2024 r., więc skok z 5 do większości parlamentarnej (co najmniej 326 z 650 mandatów) przewyższyłby wszystkie poprzednie wzrosty liczby mandatów osiągnięte przez jedną partię w jednych wyborach.
Najbardziej znaczące poprzednie wzrosty to:
- Wzrost Partii Pracy w 2024 r: +211 miejsc (od 2019 do 2024 r.).
- Najwyższa liczba mandatów zmieniających właściciela w wyborach powszechnych w Wielkiej Brytanii wyniosła 303 w 2024 r.; wcześniejsze maksima to 289 (1931 r.) i 279 (1945 r.).
Tło rynkowe stanowi kanwę do interpretacji polityki.
Cena Bitcoina oscyluje wokół $111,948 w momencie pisania tego tekstu, z dziennym maksimum blisko $115,948 i minimum blisko $110,099.
Impuls polityczny, który wstrzymuje około 60 000 BTC z obiegu lub kupuje podobną ilość w czasie, zmieniłby tenor przepływów wokół marginesu.
Ścieżka egzekucji ma znaczenie, podobnie jak podstawa prawna zatrzymania przejętych aktywów zamiast ich sprzedaży na aukcji. Są to decyzje dla władzy wykonawczej i Banku w ramach istniejących ram, a nie dla pomniejszej partii spoza rządu.
Oto kompaktowa migawka dla czytelników śledzących liczby związane z propozycjami Farage’a:
MetrykaŹródło / UwagaCena bitcoina (spot)$111,948Snapshot z dnia konferencjiIntraday high, low$115,948, $110,099Conference day range£5bn reserve, USD equiv~$6.64bnGBPUSD ≈ 1.328Implied BTC at ~$112k~59,000-60,000 BTC≈0.30% circulation supplySeized BTC in UK cases~61,000 BTCProkuratura Koronna
Stąd dalsza ścieżka jest określona przez trzy drogowskazy.
Po pierwsze, harmonogramy BoE i HMT dotyczące cyfrowego funta i modernizacji płatności pokażą, czy prace projektowe zmieniają zakres lub kadencję, Bank Anglii mówi.
Po drugie, regulacje FCA dotyczące stablecoinów i powiernictwa określą, jak szybko ewoluują szyny GBP, a ostateczne zasady i ewentualny nadzór przeniosą działalność kryptograficzną w bardziej znormalizowany obszar, zgodnie z FCA.
Po trzecie, każda decyzja głównych partii o przyjęciu elementów ram Farage’a pojawiłaby się w manifestach i projektach ustaw finansowych na długo przed pojawieniem się w danych dotyczących rezerw państwowych.
Na razie połączenie większości Partii Pracy, standardowego procesu legislacyjnego i istniejących regulacyjnych strumieni roboczych oznacza, że brytyjska polityka kryptowalutowa jest kontynuowana na ścieżce FCA i BoE, a nie na platformie Reform UK.
Wspomniane w tym artykule
Szef Crypto.com domaga się nadzoru ze strony organów regulacyjnych po kryzysie związanym z likwidacją o wartości 20 mld USD
Dyrektor generalny Crypto.com, Kris Marszalek, wzywa globalne organy regulacyjne do zbadania giełd po rekordowych likwidacjach o wartości 20 mld USD z powodu zawirowań kursowych. Szczegóły w środku.
Historyczna likwidacja 20 miliardów dolarów wywołuje wezwanie regulacyjne od CEO Crypto.com
Rynki finansowe zostały wstrząśnięte w sobotę, kiedy giełdy kryptowalut wspólnie zlikwidowały oszałamiającą kwotę 20 miliardów dolarów w pozycjach lewarowanych w ciągu 24 godzin – załamanie, które przewyższa zarówno implozję FTX, jak i krach na rynku pandemicznym w 2020 roku. Kris Marszalek, dyrektor generalny Crypto.com, zażądał natychmiastowej interwencji ze strony organów regulacyjnych. Nazwał to wydarzenie “największym kryzysem wymuszonej likwidacji w historii aktywów cyfrowych” i wezwał władze do dokładnego zbadania platform transakcyjnych podczas ekstremalnej zmienności pod kątem możliwych nadużyć.
Według danych branżowych, bezprecedensowa wyprzedaż rozpoczęła się w piątek po południu po ogłoszeniu przez byłego prezydenta Donalda Trumpa 100% ceł na chiński import, podsycając globalną awersję do ryzyka. Podczas gdy akcje i towary spadły, rynki kryptowalut doświadczyły gwałtownych kaskad, gdy główne stablecoiny i spakowane aktywa na krótko straciły na wartości. Marszalek ostrzegł, że giełdy okazały się niezdolne do poradzenia sobie z falą zmienności, a kilka platform podobno zawiesiło się w krytycznych momentach.
Awaria platformy pod mikroskopem
W serii pilnych postów na X, Marszałek zakwestionował fundamentalną integralność rynku: “Organy regulacyjne powinny zbadać giełdy, na których likwidacje gwałtownie wzrosły. Czy użytkownicy zostali zablokowani podczas krytycznych ruchów cen? Czy egzekucje transakcji były dokładne? Czy systemy AML zawiodły, gdy były najbardziej potrzebne?”. W szczególności przytoczył obawy dotyczące możliwych rozbieżności między cenami giełdowymi a globalnymi indeksami rynkowymi w okresie kryzysu.
Analizy danych z CoinGlass potwierdzają, że Hyperliquid został najbardziej dotknięty z 10,31 miliarda dolarów wymazanych pozycji, a następnie Bybit (4,65 miliarda dolarów) i Binance (2,41 miliarda dolarów). Mniejsze platformy, w tym OKX, HTX i Gate.io, odnotowały łącznie ponad 1,8 miliarda dolarów likwidacji. Obserwatorzy branży zauważają, że suma ta w ciągu jednego dnia przekracza 19 miliardów dolarów w środkach użytkowników utraconych podczas upadku FTX w 2022 roku.
Binance przyznało później, że problemy techniczne przyczyniły się do fali likwidacji i potwierdziło “tymczasowy depeg” obejmujący stablecoin Ethena USDe, BNSOL i spakowany token etheru WBETH. Giełda obiecała rekompensatę dla użytkowników dotkniętych “awariami systemu”, ale wykluczyła standardowe straty z tytułu zmienności rynku – rozróżnienie, które sfrustrowało traderów, którzy twierdzili, że platformy nie działały dokładnie wtedy, gdy potrzebne były zabezpieczenia.
Regulacyjne dzwonki alarmowe dzwonią
Kryzys zwiększył presję na globalne organy regulacyjne, które już teraz zmagają się z wrażliwością rynku kryptowalut. Marszalek podkreślił, że giełdy muszą udowodnić, że ich systemy nadzoru handlowego nadal działają, a wewnętrzne biura handlowe są odpowiednio oddzielone od operacji klientów – jest to kwestia krytyczna, biorąc pod uwagę nieprzejrzystość rynku.
“Nie chodzi o przypisywanie winy – chodzi o zapobieganie systemowemu załamaniu” – powiedziała Sarah Chen, dyrektor ds. analizy ryzyka kryptowalut w Chainalysis. “Kiedy platformy spowalniają lub zatrzymują handel podczas skoków zmienności, zmieniają ryzyko portfela w egzystencjalne zagrożenie dla całego ekosystemu. Organy regulacyjne powinny teraz wprowadzić protokoły testów warunków skrajnych w czasie rzeczywistym”.
Analitycy struktury rynku wskazują na niebezpieczną koncentrację dźwigni finansowej jako podstawowy katalizator. Ponad 78% zlikwidowanych pozycji pochodziło z bezterminowych kontraktów futures lewarowanych od 25x do 100x – praktyki, której niektóre jurysdykcje już zakazały. David Park, były doradca CFTC, a obecnie pracujący w Stellar Compliance, ostrzegł: “Wydarzenie o wartości 20 miliardów dolarów pokazało, jak szybko ryzyko użytkownika zmienia się w ryzyko giełdowe. Bez wyłączników i buforów płynności jesteśmy o jeden geopolityczny tweet od kolejnego krachu”.
Global Ripple Securities
Fala likwidacji spowodowała dodatkowe szkody na tradycyjnych rynkach, a kontrakty terminowe Nasdaq na krótko spadły o 3%, ponieważ firmy powiązane z kryptowalutami, takie jak Coinbase, odnotowały gwałtowny spadek akcji. Decydenci Europejskiego Banku Centralnego podobno przeprowadzili nadzwyczajne rozmowy na temat ryzyka zarażenia, chociaż nie wydano żadnych oficjalnych oświadczeń.
Wezwanie Marszałka do przeprowadzenia dochodzeń pokrywa się z rosnącą dynamiką regulacyjną. Amerykańska CFTC niedawno przyznała Crypto.com pełne licencje na instrumenty pochodne, podczas gdy unijne ramy MiCA zaczną w pełni obowiązywać w przyszłym miesiącu. Eksperci branżowi spekulują, że ten moment może przyspieszyć współpracę transgraniczną w zakresie nadzoru nad giełdami.
“Taryfowa bomba Trumpa zdetonowała beczkę prochu, ale prawdziwą porażką były nieodpowiednie zabezpieczenia rynkowe” – zauważyła Lena Rodriguez, szefowa działu aktywów cyfrowych w JPMorgan Chase. “Giełdy, które poradziły sobie z likwidacją 20 miliardów dolarów bez katastrofalnych bankructw, zasługują na pochwałę – ale potrzebujemy audytów kryminalistycznych, aby upewnić się, że podczas chaosu nie doszło do manipulacji”.
W miarę stabilizacji rynków rośnie presja na organy regulacyjne, aby przeprowadzały audyty sugerowane przez Marszalka: weryfikację czasu pracy giełd podczas zmienności, audyt dokładności cen transakcyjnych i potwierdzenie, że systemy AML działały nieprzerwanie. Przy wolumenie kryptowalutowych instrumentów pochodnych przekraczającym 3,2 bln USD miesięcznie, stawka za jasność regulacyjną nigdy nie była wyższa. Analitycy ostrzegają, że jeśli wkrótce nie zostaną podjęte żadne działania, kolejny szok rynkowy może naruszyć kruchy mur między aktywami cyfrowymi a globalnymi finansami.
Źródło zdjęcia: Shutterstock
Grayscale wdraża 857 600 Ethereum o wartości 3,83 mld USD w miarę wzrostu zaufania instytucjonalnego
Ethereum handluje na krytycznych poziomach po okresie podwyższonej zmienności, która postawiła traderów i inwestorów na krawędzi. Cena oscyluje między kluczowymi strefami oporu i wsparcia, odzwierciedlając rynek rozdarty między optymizmem co do kolejnego ruchu w górę a ostrożnością co do możliwych krótkoterminowych korekt. Podczas gdy nastroje pozostają podzielone, dane dotyczące łańcucha malują bardziej pewny obraz za kulisami.
Powiązane lektury
Według ostatnich doniesień, duzi posiadacze i instytucje nadal gromadzą ETH, wzmacniając pogląd, że obecna niepewność rynkowa jest postrzegana przez wielu jako szansa, a nie zagrożenie. Jednocześnie aktywność strajkowa pozostaje niezmiennie silna, co wskazuje na długoterminowe przekonanie wśród najbardziej zaangażowanych uczestników Ethereum. Ciągły wzrost stawek ETH podkreśla zaufanie do jego bezpieczeństwa, potencjału zysków i roli jako podstawy zdecentralizowanych finansów.
Ponieważ Ethereum waha się w pobliżu decydujących poziomów cenowych, wydaje się, że rynek przygotowuje się do wybicia w dowolnym kierunku. Niezależnie od tego, czy następny ruch będzie na korzyść byków, czy niedźwiedzi, jedno jest pewne – fundamenty Ethereum pozostają odporne, a ciągła akumulacja przez głównych graczy może służyć jako potężna kotwica dla kolejnego dużego trendu, gdy nastroje rynkowe się wyrównają.
Grayscale Stakes Ethereum: silny sygnał zaufania
Według Lookonchain, Grayscale (ETHE i ETH ETF) ma wdrożony. kolejne 857 600 ETH o wartości około 3,83 mld USD, ponownie sygnalizując silną wiarę instytucjonalną w długoterminowy potencjał Ethereum. Posunięcie to podkreśla rosnącą zgodność między tradycyjnymi finansami a infrastrukturą blockchain, ponieważ gracze na dużą skalę nadal stosują model weryfikacji stawki Ethereum, nie tylko jako inwestycję, ale także jako strategię generowania przychodów i uczestnictwa w sieci.
Grey Ethereum Transactions Onchain | Źródło: Lookonchain
Ta masowa operacja strajku ma kilka implikacji dla rynku. Po pierwsze, skutecznie zmniejsza podaż w obiegu, ponieważ ETH jest zablokowane stawką i nie można go łatwo sprzedać. Ta dynamika wzmacnia presję deflacyjną Ethereum, zwłaszcza w kontekście, w którym aktywność sieci i zużycie gazu pozostają wysokie. Jednocześnie skala tego ruchu wskazuje na rosnący udział instytucji w ekosystemie Ethereum, co sugeruje, że aktywa te są postrzegane mniej jako narzędzie spekulacyjne, a bardziej jako infrastruktura cyfrowa – ważna część powstającej gospodarki tokenowej.
Z perspektywy rynkowej decyzja ta zapada w okresie zmienności i konsolidacji, podczas którego akcja cenowa Ethereum miała trudności z ustaleniem wyraźnego kierunku. Jednak takie trwałe zaangażowanie instytucjonalne służy jako siła stabilizująca, odzwierciedlająca przekonanie, że wewnętrzna wartość aktywów będzie nadal rosła niezależnie od krótkoterminowych wahań.
Zasadniczo, odnowione zaangażowanie Grayscale wzmacnia pozycję Ethereum jako instytucjonalnego kamienia węgielnego DeFi i Web3, nawet jeśli nastroje rynkowe pozostają mieszane. Jeśli trendy akumulacji utrzymają się, a fundamenty sieci pozostaną silne, Ethereum może przygotowywać się do poważnego wybicia w nadchodzących tygodniach – wspieranego nie przez spekulacje detaliczne, ale przez głęboki, długoterminowy kapitał pozycjonujący się na kolejną fazę cyklu.
Powiązane lektury
Szczegółowa akcja cenowa: byki bronią kluczowych poziomów wsparcia
Ethereum jest obecnie notowane w okolicach 4 340 USD, wykazując oznaki stabilizacji po niestabilnej sesji, podczas której nastąpiło gwałtowne odrzucenie w pobliżu 4 700 USD. Wykres 4-godzinny pokazuje, że ETH spadł z powrotem w kierunku 200-okresowej średniej kroczącej, krytycznej dynamicznej strefy wsparcia, która często działa jako punkt obrotu dla kierunku rynku. Pomimo niedawnego spadku o prawie 2%, szersza struktura pozostaje konstruktywna, o ile byki mogą utrzymać cenę powyżej przedziału 4300-4250 USD.
Konsolidacja boczna ETH trwa | Źródło: Wykres ETHUSDT na TradingView
Region ten zbiega się z kluczową konfluencją 50-, 100- i 200-okresowych średnich kroczących, co sugeruje, że obecne cofnięcie może być po prostu technicznym retestem kolejnej próby odzyskania strefy 4500 USD. Potwierdzone odbicie z tego regionu może utorować Ethereum drogę do odzyskania tempa i prawdopodobnie ponownego przetestowania zakresu oporu 4 700 USD – 4 800 USD w nadchodzących dniach.
Powiązane lektury
Jeśli jednak presja sprzedaży nasili się i ETH zamknie się poniżej 4200 USD, rynek może zobaczyć przedłużoną korektę w kierunku 4000 USD lub nawet 3850 USD, gdzie miała miejsce poprzednia konsolidacja. Ogólnie rzecz biorąc, chociaż zmienność utrzymuje się, Ethereum nadal wykazuje odporność, wspieraną przez silną akumulację w łańcuchu i strajk instytucjonalny – czynniki, które wzmacniają szerszą narrację zwyżkową, pomimo krótkoterminowych wahań rynkowych.
Wyróżniony obraz z ChatGPT, wykres z TradingView.com
Instytucjonalna integracja aktywów cyfrowych wzrasta w ekosystemie o wartości 4 bilionów dolarów
Ekosystem aktywów cyfrowych, obecnie wyceniany na 4 biliony dolarów, jest świadkiem rosnącej adopcji instytucjonalnej, a wartość i własność są przekształcane przez innowacje, takie jak aktywa tokenizowane i stablecoiny.
Krajobraz aktywów cyfrowych przechodzi znaczącą transformację, ponieważ instytucje coraz częściej przechodzą na kryptowaluty i technologię blockchain, według galaxy.com. Niegdyś niszowy rynek zdominowany przez Bitcoina (BTC), sektor ten przekształcił się w ekosystem o wartości 4 bilionów dolarów, który obejmuje Ethereum, stablecoiny, aktywa tokenizowane, startupy i publiczne narzędzia inwestycyjne.
Instytucjonalna adopcja w ruchu
Ewolucja ta oznacza kluczową zmianę w sposobie postrzegania wartości i własności, ponieważ instytucje zaczynają integrować zasoby cyfrowe ze swoimi podstawowymi strategiami. Kompleksowy raport “Institutional Adoption in Motion” służy jako mapa drogowa do poruszania się po tym szybko zmieniającym się sektorze i oferuje wgląd w najnowsze trendy i zmiany.
Kluczowe obszary zainteresowania
Raport podkreśla kilka kluczowych obszarów, w tym trendy w alokacji portfela, wyzwania regulacyjne i wzrost tokenizacji. W raporcie omówiono również rosnące znaczenie stablecoinów, wykorzystanie łańcuchów on-chain oraz rolę rządów i państw w rozwoju ekosystemu aktywów cyfrowych.
Nowe strategie inwestycyjne
W miarę dojrzewania krajobrazu pojawiają się nowe strategie inwestycyjne. Spółki skarbowe, akcje publiczne, strategie pasywne, takie jak fundusze ETF i fundusze venture capital, coraz częściej włączają aktywa cyfrowe do swoich portfeli. Wydarzenia te podkreślają dojrzałość rynku i jego rosnącą atrakcyjność dla inwestorów instytucjonalnych.
Globalny wpływ
Na całym świecie integracja aktywów cyfrowych zmienia rynki finansowe. Rządy badają waluty cyfrowe, podczas gdy firmy wdrażają blockchain w celu zapewnienia przejrzystości i wydajności. To powszechne przyjęcie zwiastuje nową erę finansów cyfrowych, charakteryzującą się innowacjami i zakłóceniami.
Ponieważ ekosystem aktywów cyfrowych nadal się rozwija, interesariusze uważnie monitorują zmiany regulacyjne i postęp technologiczny, które mogą mieć wpływ na przyszły wzrost. W miarę jak instytucje pogłębiają swoje zaangażowanie, implikacje dla globalnych finansów są głębokie i przewiduje się dynamiczną przyszłość gospodarki cyfrowej.
Zamknięcie USA i słabe dane o zatrudnieniu napędzają rekordowe napływy kryptowalut o wartości 6 mld USD
Zamknięcie rządu USA i słaby raport o zatrudnieniu spowodowały, że produkty inwestycyjne oparte na aktywach cyfrowych osiągnęły najsilniejsze tygodniowe wpływy w historii.
Według najnowszego raportu CoinShares raport, produkty inwestycyjne związane z kryptowalutami przyciągnęły w zeszłym tygodniu 5,95 miliarda dolarów napływu, podnosząc łączną wartość zarządzanych aktywów (AUM) do rekordowego poziomu 245 miliardów dolarów.
Rajd nie wynikał z podekscytowania detalicznego ani spekulacji online. Zamiast tego wynikał z niepokoju makroekonomicznego po zamknięciu rządu USA i rozczarowujących danych o zatrudnieniu.
Inwestorzy zdawali się interpretować oba te czynniki jako znaki ostrzegawcze dotyczące odporności fiskalnej kraju i kierunku polityki Rezerwy Federalnej.
James Butterfill, szef działu badań w CoinShares, wyjaśnił, że napływy odzwierciedlają opóźnioną reakcję inwestorów na niedawną obniżkę stóp procentowych przez Federalny Komitet Otwartego Rynku i bieżące wydarzenia rządowe w USA.
Według niego:
“Uważamy, że było to spowodowane opóźnioną reakcją na obniżkę stóp procentowych przez FOMC, na co nałożyły się bardzo słabe dane o zatrudnieniu, na które wskazał środowy raport ADP Payroll, oraz obawy o stabilność rządu USA po zamknięciu”.
Spowodowało to falę kapitału szukającego schronienia w aktywach postrzeganych zarówno jako płynne, jak i odporne.
Raport CoinShares zasugerował, że inwestorzy wydają się traktować aktywa cyfrowe nie jako gry spekulacyjne, ale jako instrumenty zabezpieczające makro, które reagują na zawirowania fiskalne i zmiany płynności.
Bitcoin odnotowuje najsilniejszy tydzień
Zgodnie z oczekiwaniami, Bitcoin wchłonął większość napływów z zeszłego tygodnia, przechwytując rekordowe 3,55 miliarda dolarów świeżego kapitału. To jego najsilniejszy tydzień w historii.
Warto zauważyć, że 12 amerykańskich dostawców ETF Bitcoin, w tym BlackRock, odpowiadało za około 3,2 miliarda dolarów z tej sumy, co jest ich drugim najsilniejszym tygodniowym wynikiem od czasu uruchomienia w zeszłym roku.
Wykres przedstawiający tygodniowy napływ dostawców Crypto ETP w tygodniu kończącym się 4 października (źródło: CoinShares)
I odwrotnie, krótkie produkty Bitcoin nie odnotowały żadnych przepływów w tym tygodniu, sygnalizując odnowione zaufanie inwestorów, gdy ceny zbliżają się do nowych szczytów. Cena BTC osiągnęła w weekend nowy rekord wszech czasów na poziomie ponad 125 000 USD.
Ruch ten podkreśla trwałą rolę Bitcoina jako kotwicy płynności rynku i preferowanego zabezpieczenia w niepewnych czasach.
Ethereum i Solana prowadzą napływy
Ethereum również zmieniło kierunek w tym okresie.
Po tygodniach umorzeń, aktywa te przyciągnęły 1,48 miliarda dolarów nowego kapitału, podnosząc sumę od początku roku do 13,7 miliarda dolarów. Warto zauważyć, że jest to prawie trzykrotność całkowitego napływu w ubiegłym roku.
Wykres przedstawiający tygodniowy napływ aktywów kryptograficznych w tygodniu kończącym się 4 października (źródło: CoinShares)
W tym samym czasie fundusze skoncentrowane na Solanie osiągnęły rekordowy poziom 706,5 miliona dolarów, zwiększając ich łączną wartość w 2025 roku do 2,85 miliarda dolarów, podczas gdy XRP odnotował 219,4 miliona dolarów w oczekiwaniu na nowe produkty inwestycyjne typu spot.
Napływy te pokazują, że rynki kryptowalut nie reagują już na szum informacyjny, ale na sygnały makro, w tym trendy płynności, politykę kursową i nastroje instytucjonalne.
